Акции ASML (ASML) растут, поскольку аналитики повышают цели после сильного первого квартала и обновленного прогноза на 2026 год

Оглавление Производитель полупроводникового оборудования представил впечатляющие результаты за первый квартал, которые привлекли внимание крупных финансовых учреждений. После публикации отчета о прибылях и убытках Freedom Broker опубликовал в четверг повышение, дополняющее корректировку целевой цены Wells Fargo, сделанную накануне. ASML Holding N.V., ASML Выручка в первом квартале составила 8,77 млрд евро, что на 13,2% больше, чем в прошлом году. Показатель расположился в верхней части прогнозируемого диапазона компании и превысил прогнозы аналитиков на 1,5%. Компания достигла валовой прибыли в 53%, достигнув максимума запланированного уровня 51–53%. Разводненная прибыль на акцию составила 7,15 евро, превысив консенсус-прогноз в 6,60 евро на 8,3%. Особенно заметным событием стало изменение состава продукции. Системы EUV принесли 66% системного дохода в первом квартале, увеличившись с 48% в предыдущем периоде. Это соответствует примерно 4,1 миллиарду евро, полученным только от технологии EUV. Чистые продажи системы составили 6,28 миллиарда евро. Выручка от управления установленной базой достигла 2,49 млрд евро, превысив прогноз аналитиков в 2,37 млрд евро. Финансовый директор Роджер Дассен отметил, что показатели этого сегмента «немного превышают запланированные», но при этом обеспечивают «довольно высокую валовую прибыль». В то время как ASML предпочла не раскрывать конкретные данные о поступлении заказов за первый квартал, Freedom Broker подчеркнул, что уже выполнены существенные обязательства. SK Hynix предоставила заказ на сумму 8 миллиардов долларов, а Samsung внесла дополнительный вклад в размере 7,4 миллиарда долларов. Генеральный директор Кристоф Фуке охарактеризовал прием заказов как «по-прежнему очень высокий», отметив, что клиенты «увеличили ожидаемый краткосрочный и среднесрочный спрос» на портфель оборудования компании. С региональной точки зрения доля поставок Южной Кореи выросла до 45% с 22% в предыдущем квартале. При этом доля Китая снизилась до 19% с 36%. На долю чипов памяти пришлось 51% продаж систем по сравнению с 30% в четвертом квартале, что было обусловлено устойчивым спросом на решения для памяти с высокой пропускной способностью. Компания предоставила прогноз выручки во втором квартале в размере 8,4–9 миллиардов евро. Хотя эта сумма оказалась незначительно ниже консенсуса в 9,08 млрд евро, руководство повысило свой полный прогноз на 2026 год до 36–40 млрд евро по сравнению с предыдущим прогнозом в 34–39 млрд евро. Прогноз валовой прибыли на весь год остался неизменным на уровне 51–53%. Фуке объяснил, что улучшение перспектив связано с тем, что клиенты ускоряют планы расширения мощностей «на 2026 год и далее, подкрепленные долгосрочными соглашениями». Freedom Broker пересмотрела свои финансовые модели после получения результатов, теперь прогнозируя выручку в размере 39,6 млрд евро и прибыль на акцию в размере 32,28 евро в 2026 году. Заглядывая в будущее, к 2027 году фирма ожидает выручку в размере 46,4 млрд евро, а прибыль на акцию достигнет 39,35 евро. Их новая целевая цена в 1650 долларов в 36 раз увеличивает прогнозируемую прибыль на 2027 год. Брокерская компания объяснила повышение оценок повышенными оценками, устойчивыми тенденциями спроса, а также улучшенной прозрачностью благодаря многолетним обязательствам перед клиентами и расширению потоков доходов от установленной базы. Wells Fargo скорректировала свою целевую цену в сторону повышения до $1750 с $1650 днем ​​ранее, сохранив рейтинг "Выше рынка". Фирма охарактеризовала реакцию рынка как «чрезмерную» и сохраняет положительную позицию в отношении ASML. Компания ожидает, что запасы выиграют от повышения заметности в 2027 году, особенно в отношении систем EUV с низкой числовой апертурой, поскольку Wells прогнозирует в этом году более 80 поставок единиц EUV с низкой числовой апертурой. Wells Fargo также подчеркнул, что повышение прогноза на 2026 год, вызванное спросом за пределами Китая, является конструктивным элементом в его пересмотренной оценке.