Акции Astera Labs (ALAB) подскочили на 10% после повышения целевой цены РБК в 250 долларов

Оглавление В понедельник Astera Labs привлекла внимание двух крупнейших фирм с Уолл-стрит, хотя их взгляды существенно разошлись. Обыкновенные акции Astera Labs, Inc., ALAB RBC Capital повысил целевую цену акций Astera Labs до $250 с предыдущих $225, сохранив позицию «лучше рынка». В течение сессии акции торговались около $175,80, что означает рост примерно на 10%. Оптимистичный тезис РБК вращается вокруг Скорпиона-X, передовой технологии переключателей Astera. Инвестиционный банк ожидает, что потоки доходов от Scorpio-X, связанные с Trainium3, материализуются в третьем квартале 2026 года, что создаст дополнительные возможности монетизации на каждый XPU. Прогнозы компании по доходам от переключателей Scopi показывают резкий рост: со 130 миллионов долларов в 2025 году до 390 миллионов долларов в 2026 году, что фактически утроится за двенадцать месяцев. Обновленная целевая цена РБК в $250 в 74 раза превышает их календарный прогноз EPS на 2027 год в $3,37. Предыдущая цель использовала множитель 67x. РБК обосновал увеличение показателя, сославшись на многочисленные запуски новых продуктов, значительные рыночные возможности, ожидаемое увеличение выручки на 40–50% и валовую прибыль, превышающую 70%. Текущая валовая прибыль Astera составляет 75,69%, что сопровождается ростом выручки на 115% за последние двенадцать месяцев. UBS также начал освещение событий ALAB в понедельник, но остановился на нейтральном рейтинге с целевой ценой в $180, что немного выше торговых уровней. Аналитик Наталья Винклер отметила устойчивое присутствие компании в сетевой инфраструктуре искусственного интеллекта, разработанной за пять лет, подчеркнув надежную реализацию технологии повторного таймера и диверсификацию клиентов за пределами AWS. Astera представила решения с таймером в 2019 году и впоследствии расширила их внедрение среди нескольких операторов гипермасштабирования. UBS прогнозирует, что выручка в 2027 году будет на 4% выше консенсус-прогноза, чему способствуют ретаймеры и портфель переключателей PCIe/UA Link. Однако в 2028 году UBS прогнозирует рост на 3% ниже консенсуса, ссылаясь на усиление конкуренции в сегменте переключения в качестве проблемы. Обеспокоенность по поводу оценки определяет осторожную позицию UBS. Astera имеет высокий коэффициент P/E в 2027 году, составляющий 40, что существенно выше аналогов в секторе сетевых технологий искусственного интеллекта. Фирма отметила, что превосходные возможности соотношения риска и вознаграждения существуют и в других сферах сетевого взаимодействия. Оба мнения аналитиков следуют за впечатляющими квартальными показателями. Astera получила прибыль на акцию в четвертом квартале 2025 года на уровне $0,58, превысив консенсус-оценку в $0,51 почти на 14%. Квартальная выручка достигла $270,6 млн, что соответствует росту на 92% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По данным InvestingPro, двенадцать аналитиков повысили прогнозы прибыли на предстоящий период. За последний год акционерный капитал принес 223% прибыли. Несмотря на такое существенное повышение, коэффициент PEG ALAB, равный 0,47, указывает на то, что оценка может оставаться разумной по отношению к росту - даже при общем P/E 143. Цель RBC в 250 долларов предполагает потенциал роста примерно на 42% по сравнению с нынешними уровнями. Целевой показатель UBS в $180 оставляет минимальную возможность повышения стоимости акций при текущих ценах.