Bank of America повышает прогнозы для сетевых гигантов, поскольку искусственный интеллект стимулирует рост спроса на оптические технологии

Содержание Bank of America Securities повысил целевые показатели оценки Cisco Systems и Ciena Corporation, что обусловлено растущим спросом на оптическое сетевое оборудование, связанное с расширением центров обработки данных с искусственным интеллектом. Тал Лиани, ведущий аналитик компании, освещающий этот сектор, увеличил целевую цену Cisco со 114 до 135 долларов за акцию, одновременно повысив прогноз Ciena с 550 до 660 долларов. Инвестиционный банк сохранил рекомендацию «Покупать» по обеим акциям. Cisco сообщила, что заказы на оптику Acacia в третьем квартале 2026 финансового года превысили 1 миллиард долларов. В рамках этой суммы спрос на оптику для ИИ вырос почти в четыре раза, достигнув примерно 950 миллионов долларов. Cisco Systems, Inc. и поставщики гипермасштабируемых облаков CSCO одновременно увеличили инвестиции в традиционную оптическую инфраструктуру, помимо приложений искусственного интеллекта. Этот двойной спрос значительно повысил производительность оптического сегмента Cisco по сравнению с предыдущими прогнозами аналитиков. Bank of America ожидает, что мировой сегмент оптики 800G ZR/ZR+ увеличится почти в десять раз в течение 2026 года. Ожидается, что этот сегмент рынка составит 35,5% от общего дохода от оптических сетей в 2026 году, что является резким скачком по сравнению с всего лишь 4,6% в 2025 году. Прогнозируется, что комплексный рынок ZR/ZR+ увеличится на 35% в годовом исчислении в течение 2026 года, а затем еще на 26% рост в 2027 году. BofA подчеркивает, что эти темпы расширения существенно превышают траекторию роста отрасли оптических сетей в целом. Согласно анализу BofA, в настоящее время Cisco контролирует более 50% сегмента рынка 800G. Инвестиционный банк объясняет эту лидирующую позицию предыдущим опытом Cisco в успешном масштабировании развертывания продуктов 400G. Ciena захватывает примерно 30% оптического сегмента 800G. Аналитики BofA прогнозируют, что Ciena расширит долю рынка, используя свою передовую 3-нм технологию DSP, которая обеспечивает превосходную энергоэффективность по сравнению с конкурирующими решениями. Оба производителя сетевого оборудования имеют стратегические позиции для того, чтобы извлечь выгоду из перехода отрасли от подключаемых оптических модулей 400G к 800G. Bank of America отмечает, что независимо от потенциальных колебаний доли рынка между конкурентами, значительное общее расширение рынка должно привести к устойчивому росту доходов обоих предприятий. Банк Америки пересмотрел свои финансовые прогнозы в сторону повышения для обеих организаций. Фирма увеличила прогноз выручки Cisco в 2027 финансовом году примерно на 700 миллионов долларов, сопровождаясь повышенными прогнозами прибыли. Для Ciena Bank of America повысил прогноз доходов на 2028 финансовый год почти на 747 миллионов долларов, одновременно повысив оценки рентабельности. Банк ожидает, что устойчивый спрос со стороны как создателей инфраструктуры искусственного интеллекта, так и поставщиков традиционных облачных услуг поддержит эту траекторию роста. Лиани подчеркнул, что последние ежеквартальные рекомендации Cisco по производительности и управлению, касающиеся устойчивого высокого спроса на Acacia, укрепляют оптимистичный взгляд банка на спрос на оптические сети. Расширенные целевые цены отражают обновленные методологии оценки. В новой цели Cisco применяется коэффициент EV/FCF 29x 2027, увеличенный с 25x ранее. В целевом показателе Ciena используется коэффициент P/E 27 CY27, увеличенный с 62x. Это целевое увеличение происходит по мере того, как обе компании позиционируют себя для конкуренции в том, что BofA характеризует как быстро ускоряющийся цикл оптического оборудования, напрямую связанный с развертыванием инфраструктуры искусственного интеллекта.