Bank of America подтверждает оптимистичную позицию в отношении гиганта электронной коммерции после запуска виртуального помощника в розничной торговле
Оглавление Amazon (AMZN) вырос примерно на 16,31% в 2025 году по 22 мая, что значительно превышает рост SPY на 8,92% за тот же период. Amazon.com, Inc., AMZN Джастин Пост, аналитик Bank of America, подтвердил свою рекомендацию «Покупать» акции Amazon, установив целевую цену в $310. Его методология оценки использует подход суммы частей: AWS оценивается в 9 раз, прогнозируемый доход в 2027 году, прямые розничные операции — в 1,0, рыночный бизнес — в 2,5, а рекламное подразделение — в 5,0. Обновленная оценка аналитика последовала за представлением Amazon 13 мая своей платформы Alexa for Shopping. Платформа представляет собой сочетание технологий Rufus и Alexa+. Rufus, дебютировавший в феврале 2024 года, функционирует как помощник по покупкам с искусственным интеллектом, основанный на обширной базе данных продуктов Amazon, отзывах пользователей и информации из Интернета. Amazon сообщила, что более 300 миллионов пользователей взаимодействовали с Rufus в течение 2025 года. Покупатели, использующие Rufus, демонстрируют на 60% более высокий уровень совершения покупок, согласно данным Amazon, раскрытым в ноябре 2025 года. Alexa for Shopping укрепляет эту основу, включая возможности персонализации Alexa+. Эта технология безупречно работает в мобильном приложении Amazon, на настольном сайте и оборудовании Echo Show, поддерживая голосовые команды, сенсорное взаимодействие или комбинированные методы ввода. Пост подчеркнул самоусиливающийся цикл: расширенная персонализация увеличивает коэффициент конверсии, что повышает вовлеченность пользователей, что еще больше совершенствует возможности персонализации. Он подчеркнул, что только Rufus сгенерировал примерно $12 миллиардов годового дополнительного GMV в четвертом квартале 2025 года. По прогнозам Post, Alexa for Shopping может произвести $215 миллиардов дополнительного GMV к 2035 году, что составит примерно $20 миллиардов дополнительных розничных доходов. Пост также отметил ускорение роста AWS. Он ожидает усиления спроса, связанного с искусственным интеллектом, поскольку облачное подразделение может извлечь выгоду из улучшения показателей прибыльности и расширения потока контрактов. Одно примечательное наблюдение: Amazon сохранила свой годовой прогноз капитальных затрат без изменений. Пост интерпретирует это как обнадеживающее, указывая на то, что недавнее партнерство в области ИИ с Anthropic и OpenAI, вероятно, уже включено в текущие прогнозы расходов. Он назвал приближающееся июньское мероприятие Prime Day потенциальным краткосрочным драйвером для розничного бизнеса. BofA выявил несколько потенциальных проблем. К ним относятся усиление конкуренции со стороны традиционных физических и региональных продавцов, возможное сокращение доли облачного рынка в пользу конкурентов, развертывающих сложные возможности искусственного интеллекта, а также существенные требования к инфраструктуре AWS, которые могут снизить размер прибыли. Анализ также признал историческую тенденцию Amazon к значительной волатильности цен на акции. На Уолл-стрит настроения аналитиков почти универсальны. Среди 46 аналитиков, отслеживающих AMZN, отслеживаемых TipRanks, 45 присвоили ему рекомендацию «Покупать». Только один аналитик сохраняет позицию «Держать». Консенсусная целевая цена составляет $319, что предполагает потенциал роста примерно на 19% по сравнению с нынешними уровнями. Цель Поста в 310 долларов немного ниже консенсуса Стрита, хотя его инвестиционный тезис соответствует преобладающим бычьим настроениям: расширение AWS набирает обороты, возможности искусственного интеллекта улучшают качество покупок, а Amazon реализует эту стратегию без чрезмерного развертывания капитала.