Berkshire Hathaway удваивает инвестиции в Alphabet (GOOGL), инвестируя 10 миллиардов долларов по сниженной цене

Оглавление Berkshire Hathaway Уоррена Баффета выделяет Alphabet дополнительные 10 миллиардов долларов, значительно расширяя позицию, которую она начала менее года назад. Технический гигант согласился продать Berkshire акции класса A на сумму $5 млрд по цене $351,81 за штуку, а также акции класса C на $5 млрд по $348,20 за штуку. Эти цифры свидетельствуют о скидках, превышающих 6% по сравнению с закрытием рынка в понедельник. Alphabet Inc., GOOGL Эта сделка является частью более широкого предложения акций Alphabet на сумму 80 миллиардов долларов, обнародованного после торговой сессии в понедельник. Гигант поисковых и облачных вычислений заявил, что доходы пойдут на финансирование капиталовложений, в частности, на расширение его вычислительных возможностей искусственного интеллекта. Акции Alphabet упали после раскрытия информации. Торги около полудня вторника показали, что акции GOOGL упали примерно на 2% до $368,93, а акции GOOG упали примерно на 1,9% до $365,35. Масштабное привлечение капитала удивило участников рынка. Во время апрельской презентации квартальной прибыли Alphabet руководство не дало никаких признаков того, что собирается проводить столь существенное предложение акций, что заставило большинство аналитиков предположить, что ее ежегодная программа капитальных расходов в размере 180–190 миллиардов долларов будет продолжать полагаться на операционный денежный поток и долговые рынки. Первоначально Berkshire объявила о своих инвестициях в Alphabet в третьем квартале 2025 года, приобретя около 17,8 млн акций. Компания неуклонно увеличивала эту позицию в течение последующих двух кварталов. После этой последней сделки общая сумма активов Berkshire Alphabet составит примерно 31 миллиард долларов, включая около 58 миллионов акций, приобретенных с 2025 года, плюс примерно 28 миллионов недавно выпущенных акций в рамках этой сделки. Таким образом, инвестиции в Alphabet почти равны легендарной доле Berkshire Coca-Cola, которая занимает третье место в портфеле. Apple сохраняет первое место с доходом более 60 миллиардов долларов, второе место занимает American Express с примерно 47 миллиардами долларов. Генеральный директор Грег Абель остается на ранних этапах своего пребывания в должности, управляя инвестиционными решениями Berkshire, что делает эту сделку тщательно отслеживаемым индикатором его стратегии. Инвестиции в Alphabet поступили всего через несколько дней после объявления Berkshire о покупке домостроителя Тейлора Моррисона за 6,8 миллиарда долларов наличными. Имея почти $380 миллиардов денежных резервов по состоянию на 31 марта, инвестиции в Alphabet в размере $10 миллиардов представляют собой скромное использование огромной ликвидной позиции Berkshire. Инвестиции не получили всеобщей похвалы. В настоящее время прибыль Alphabet примерно в 25 раз превышает прогнозируемую прибыль в 2026 году, что значительно превышает примерно 15-кратный показатель прибыли, который традиционно планирует Berkshire. Скептики X подчеркнули противоречие того, что Berkshire по существу финансирует расходы на инфраструктуру Alphabet за счет участия в акционерном капитале, при этом один наблюдатель прокомментировал: «Это был лучший момент, когда Berkshire финансировала капвложения Google за счет акционерного капитала». Сторонники рассматривают ситуацию более благосклонно. Five Points Capital отметила: "Между приобретением Тейлора Моррисона и сделкой с Alphabet мне очень нравится направление, в котором они движутся. Огромная куча денег может оказаться выгодной в то время, когда крупнейшим и наиболее прибыльным компаниям в мире необходимо привлекать деньги". Акции Alphabet выросли примерно вдвое за последние двенадцать месяцев, что указывает на то, что Berkshire вошел в рынок после значительного повышения курса, что является отходом от ориентированной на ценность стратегии поиска выгодных сделок, которую впервые разработал Баффет. На уровне полуденных торгов во вторник инвестиции Berkshire в размере $10 млрд по цене частного размещения по-прежнему обеспечивают значительную скидку по сравнению с ценами публичного рынка.