За пределами IBIT: биткойн-трейдеры ETF для ставок на спорт, возможно, захотят посмотреть

Альтернативные инвестиционные инструменты, такие как биржевые фонды (ETF), возглавляемые IBIT компании BlackRock, влияют на цену биткойна. Это уже хорошо известно.

Но еще один ETF из мира ставок движется в ногу с циклами биткойнов с 2020 года, демонстрируя интересную закономерность, которая, невооруженным глазом, кажется, показывает ведущие сигналы для изменения тренда в долларе BTC.

Этим ETF является Roundhill Sports Betting & iGaming ETF (BETZ), котирующийся на Нью-Йоркской фондовой бирже. Фонд дебютировал в июне 2020 года и с тех пор привлек лишь $98 млн чистого притока. По состоянию на вторник под управлением компании было около 50 миллионов долларов активов, что ничтожно по сравнению с миллиардами долларов в фонде IBIT.

По данным TradingView, 90-дневный коэффициент корреляции между двумя активами на момент публикации составлял 0,73. При этом 365-дневный коэффициент составил 0,91. Это соответствует R² примерно 0,83, а это означает, что более 80% изменений в движении двух активов статистически связаны. Разговор о движении в ногу!

Но вот что становится интересным. Если вы наложите цену ETF на ценовой график $BTC, то появится четкая закономерность: фонд имеет тенденцию достигать основных пиков и минимумов за пару недель до поворотов на рынке биткойнов.

Синяя линия представляет биткойн, а белая линия — BETZ ETF.

Пик ETF для ставок пришелся на сентябрь 2021 года, а к тому времени, когда в ноябре последовал за ним курс BTC, он уже снижался. Окончательное дно ETF в сентябре 2022 года также опередило биткойн на три месяца.

Похожая картина наблюдалась и в прошлом году, когда ETF достиг своего пика в августе, за два месяца до доллара BTC.

Хотя корреляция между двумя активами далека от окончательной причинно-следственной связи, последовательность этих временных смещений на протяжении нескольких циклов трудно игнорировать. Это усиливает более широкий аргумент, выдвинутый несколькими ведущими наблюдателями, в том числе Рэем Далио, о том, что биткойн продолжает вести себя скорее как чувствительный к риску макроактив, чем как традиционный инструмент-убежище.

Для трейдеров вывод ясен: ETF больше похож на дополнительный индикатор настроений и ликвидности, а не на отдельный предсказатель тенденций в долларах BTC.

Тот факт, что BETZ ETF в последние дни отделился от растущих цен в долларах BTC, может быть ранним сигналом, заслуживающим внимания, это просто шум в отношениях, которые исторически сохранялись, но не гарантированно сохранятся.