Чистка на миллиард долларов: радикальный пересмотр портфеля Appaloosa ставит Amazon и Uber на место водителя

Оглавление Известный управляющий хедж-фондом Дэвид Теппер осуществил сокращение стратегического портфеля в первом квартале 2026 года, сократив активы Appaloosa Management почти на 1 миллиард долларов. Согласно данным регулирующих органов, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам, общие позиции фонда в настоящее время составляют около $6 млрд. В результате ежеквартальных перестановок Amazon стала абсолютным чемпионом. За этот период Теппер накопил дополнительно 2,1 миллиона акций, в результате чего общая стоимость позиций гиганта электронной коммерции и облачных вычислений выросла примерно до 900 миллионов долларов. Это распределение составляет примерно 15% всего портфеля акций Appaloosa, что обеспечивает Amazon место номер один в фонде. Amazon.com, Inc., AMZN Платформа совместного использования поездок Uber вызвала столь же пристальное внимание со стороны Теппера. Хедж-фонд аккумулировал 4,5 миллиона дополнительных акций, что фактически более чем в три раза увеличило его существующую долю. Позиция Uber в настоящее время оценивается в 455 миллионов долларов, что прочно ставит ее в пятерку крупнейших инвестиций Appaloosa. В то время как некоторые технологические компании получили увеличенные ассигнования, другие столкнулись со значительным сокращением. Китайский лидер электронной коммерции Alibaba пережил самый резкий спад: Appaloosa сократила свою долю с 5,1 миллиарда акций до всего лишь 3,5 миллиона, что означает снижение стоимости примерно на 318 миллионов долларов. Microsoft также столкнулась с трудностями: Теппер продал 410 000 акций, оставив только 90 000 акций на сумму примерно 33 миллиона долларов. Несмотря на эти сокращения, Appaloosa направила капитал на новые технологические возможности. Фонд занял совершенно новую позицию в компании Sandisk, специализирующейся на флэш-памяти, купив 281 250 акций примерной стоимостью 179 миллионов долларов. Дополнительные инвестиции поступили в Micron Technology и Тайваньскую компанию по производству полупроводников, объемы инвестиций в обе из которых были увеличены. Alphabet сохраняет свою позицию основного холдинга, на долю которого приходится примерно 8% портфеля. Micron контролирует долю в 9%, а Taiwan Semiconductor представляет 8% от общего объема активов. Решительным шагом, сигнализирующим об опасениях по поводу авиационной отрасли, Appaloosa в первом квартале ликвидировала все свои авиационные холдинги. Позиции в American, Delta и United Airlines были проданы целиком. Только доля American Airlines состояла из 14,1 миллиона акций оценочной стоимостью 217 миллионов долларов на конец 2025 года. Эти продажи произошли на фоне роста расходов на авиационное топливо, что привело к сокращению прибыли авиакомпаний, а также проблем, связанных с геополитической напряженностью, включая конфликт с Ираном. Совсем недавно, в четвертом квартале 2025 года, American Airlines представляла собой крупнейшую ставку Аппалузы в авиационном секторе. Три месяца спустя, к 31 марта 2026 года, фонд сохранил нулевую долю в акциях авиакомпаний. Этот стратегический поворот демонстрирует целенаправленный переход от отраслей, зависящих от путешествий, к технологической инфраструктуре и цифровым платформам, ориентированным на потребителя. Корректировки Теппера в первом квартале демонстрируют философию концентрации, а не диверсификации: общее количество позиций меньше, но значительно большие обязательства перед Amazon, Micron, Uber и Taiwan Semiconductor. В нормативной документации 13-F отражены пакеты акций Appaloosa по состоянию на 31 марта 2026 года, и она была представлена ​​в SEC в соответствии со стандартными требованиями к раскрытию информации.