Биткойн-деривативы показывают, что быки делают шаги, несмотря на распродажу на 70 тысяч долларов

Ключевые выводы:

Бычья позиция Whale на рынке деривативов на биткойны не может противостоять сильному давлению спотовых продаж.

Небольшая скидка на $USDT указывает на то, что капитал уходит в фиат, что подвергает риску фьючерсное кредитное плечо на биткойны.

Биткойн (BTC) упал ниже $71 000 в понедельник впервые за семь недель, ликвидировав $276 миллионов на бычьих позициях с использованием заемных средств, поскольку трейдеры сократили свои позиции на фоне возобновления военных действий между США и Ираном. Несмотря на это повышенное неприятие риска, киты и маркет-мейкеры увеличили свою бычью позицию на рынках деривативов на биткойны.

Позиция ведущих биткойн-трейдеров от длинной до короткой на Binance & OKX. Источник: CoinGlass

На Binance соотношение длинных и коротких позиций среди ведущих трейдеров выросло до 1,4x с 1,1x неделей ранее. Эти институциональные игроки постепенно накапливали длинные позиции с тех пор, как во вторник биткойн опустился ниже 76 500 долларов. Между тем, ведущие трейдеры OKX первоначально расширили свои короткие позиции в период с четверга по воскресенье, но в понедельник изменили курс, поскольку их соотношение длинных и коротких позиций подскочило до 1,9x.

Фьючерсы на биткойны агрегируют открытый интерес на основных биржах в долларах США. Источник: CoinGlass

Совокупный открытый интерес к фьючерсам на биткойны на основных биржах в понедельник составил $43,5 млрд, оставаясь неизменным по сравнению с предыдущей неделей. Несмотря на вынужденную ликвидацию, трейдеры не спешили закрывать свои позиции с убытком. Тем не менее, необходим дальнейший анализ, чтобы определить, не полагаются ли бычьи трейдеры чрезмерно на кредитное плечо для поддержания своих текущих позиций.

Годовая ставка финансирования бессрочных фьючерсов на биткойны. Источник: Лаевитас

Годовая ставка финансирования бессрочных фьючерсов на биткойны подскочила выше нейтрального диапазона от 6% до 12% впервые за более чем шесть месяцев. Эти данные намекают на растущую уверенность среди быков, но они также повышают риск каскадной ликвидации в случае дальнейшего падения цены Биткойна. Тем не менее, скромная ставка финансирования в 13% по-прежнему далека от сигнала отчаяния рынка.

Отток биткойн-спотовых ETF контрастирует с бычьим ИИ

Хотя слабость цены биткойна можно частично объяснить ростом цен на нефть, высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite в понедельник вырос на 0,5%. Нефть марки Brent подскочила до 95 долларов за баррель после того, как официальные лица США заявили, что Иран за ночь запустил две баллистические ракеты. Кроме того, на выходных Израиль осуществил военное вторжение в южный Ливан.

Повышенное внимание инвесторов к сектору искусственного интеллекта также способствовало оттоку капитала с рынка криптовалют. В понедельник компания Anthropic, разработчик Claude AI, объявила, что конфиденциально подала проспект первичного публичного размещения акций (IPO). Кроме того, компания SpaceX Илона Маска официально подала собственный проспект IPO.

Связанный: Покупатели падения биткойнов делают ставки на 500 миллионов долларов, поскольку приближается повторное тестирование на 70 тысяч долларов

Стейблкоин $USDT/USD на основных биржах. Источник: TradingView и Cointelegraph.

Стейблкоин Tether $USDT на прошлой неделе торговался с небольшим дисконтом в 0,10%, что сигнализирует об оттоке капитала в традиционную бумажную валюту. Эти данные согласуются с чистым оттоком в $3,46 млрд из спотовых биткойн-ETF, зарегистрированных в США, с 13 мая. В конечном итоге сильное давление продаж на спотовых рынках, вероятно, является движущей силой недавней коррекции цен на биткойн.

Пока еще слишком рано утверждать, что профессиональные трейдеры настроены оптимистично, основываясь исключительно на соотношении длинных и коротких позиций, особенно после недавнего скачка ставки финансирования бессрочными фьючерсами. При отсутствии четких доказательств того, что отток криптовалютного рынка замедляется, трейдеры могут скептически относиться к устойчивому краткосрочному бычьему росту, несмотря на относительную силу данных по деривативам на биткойны.

Эта статья подготовлена ​​в соответствии с редакционной политикой Cointelegraph и предназначена только для информационных целей. Это не является инвестиционным советом или рекомендацией. Все инвестиции и сделки несут риск; читателям предлагается провести независимые исследования.