Биткойн-инвесторы получают новый путь к пассивному доходу благодаря интеграции стеков UTXO
Биткойн-родная компания по управлению активами UTXO Management стала одним из первых институциональных участников биткойн-стейкинга в сети Stacks, что ознаменовало заметный сдвиг в том, как могут использоваться корпоративные биткойн-холдинги.
Инициатива вводит структуру, которая позволяет учреждениям получать доход, выраженный в биткойнах, без передачи на хранение или вывода активов из базового уровня биткойнов.
Для менеджеров казначейства, владеющих большими резервами BTC, эта модель представляет новый вариант, который сохраняет основные свойства биткойнов, одновременно справляясь с растущим давлением, направленным на получение прибыли.
Ставка биткойнов на стеках требует от участников заблокировать $BTC во временной блокировке биткойнов наряду с меньшим выделением $STX, собственного токена сети Stacks, что протокол определяет как «связь протокола».
$BTC остается под контролем участника на протяжении всего процесса, а компонент $STX определяет масштаб участия в системе. Первоначальный период облигаций установлен в шесть месяцев.
Целевая доходность протокола составляет около 3% годовой процентной доходности, выплачиваемой в биткойнах. В отличие от моделей, основанных на кредитовании, доходность не зависит от заимствований контрагента. Вместо этого он основан на механизме консенсуса Stacks Proof-of-Transfer.
В соответствии с этой моделью майнеры предлагают цену в долларах BTC, чтобы обеспечить право на производство блоков в сети Stacks, и эти доллары BTC распределяются среди соответствующих критериям участников, в том числе тех, кто занимается стейкингом биткойнов.
Доказательство перевода работает уже несколько лет и с 2021 года распределило более 4200 долларов США BTC. Стейкинг биткойнов основан на этой структуре, расширяя структуру вознаграждений для более широкого класса участников.
Ожидается, что протокол появится в основной сети позднее этим летом, после начальной фазы начальной загрузки, проводимой Stacks Endowment.
Ставки на компромиссы по мере того, как биткойн набирает обороты
Модель вводит компромиссы, которые учреждения должны оценить. Участники должны держать $STX, равную примерно 5% от позиции в $BTC, что создает риск для второго актива. Облигированные BTC остаются неликвидными в течение периода блокировки, хотя для части BTC существует возможность досрочного выхода. Уровни доходности зависят от динамики сети, включая спрос майнеров и рыночные условия $STX, что приводит к изменчивости.
Несмотря на эти факторы, участие UTXO сигнализирует о растущем институциональном интересе к продуктивным биткойн-стратегиям, поддерживающим самообеспечение.
В структуре отсутствуют кредитные бюро и синтетические оболочки, которые требуют отказа от некоторого контроля или изменения природы базового актива.
Корпоративные биткойн-казначейства за последние годы расширились. В настоящее время 100 крупнейших компаний владеют более чем 1,2 миллиона долларов BTC, что составляет около 5% от общего объема поставок.
Руководители рассматривают стейкинг биткойнов как ответ на такое пристальное внимание. Тайлер Эванс, директор по инвестициям Nakamoto и UTXO, описал эту модель как способ получения прибыли, сохраняя при этом функции расчетов и хранения биткойнов.
Основатель Stacks Муниб Али назвал эту разработку шагом на пути к превращению простаивающего биткойна в производительный капитал в рамках безопасной структуры.
Отказ от ответственности: журнал Bitcoin Magazine издается компанией $BTC Inc., дочерней компанией Nakamoto Inc. UTXO Management также является дочерней компанией Nakamoto Inc. (NASDAQ: NAKA).
Этот пост UTXO вводит ставку биткойнов в стеках, нацеленный на доходность BTC в долларах, впервые появился в журнале Bitcoin Magazine и написан Микой Циммерманом.