Биткойн-майнеры становятся ключевыми игроками в буме инфраструктуры искусственного интеллекта, говорит Бернштейн
Сектор добычи биткойнов аккумулирует более 27 гигаватт запланированной мощности электроэнергии в Соединенных Штатах.
Горнодобывающие компании объявили о контрактах, связанных с искусственным интеллектом, на сумму более 90 миллиардов долларов.
В большинстве штатов США для обеспечения одного гигаватта электроэнергии, подключенной к сети, может потребоваться более четырех лет.
Недавний альянс между Google и Blackstone по созданию нового облачного предприятия, ориентированного на искусственный интеллект, может обеспечить косвенный стимул для майнеров биткойнов, которые контролируют критическую энергетическую инфраструктуру, необходимую для поддержки таких технологий. Объявление об этом совместном предприятии стало известно в понедельник вечером, в котором подробно говорилось, что Blackstone выделит $5 млрд в качестве первоначального капитала, чтобы сохранить контрольный пакет акций, а Google предоставит свою технологию изготовления специализированных чипов. Эта инициатива направлена на расширение доступа к современной вычислительной инфраструктуре.
После этого корпоративного шага инвестиционный банк Bernstein опубликовал отчет во вторник, 19 мая 2026 года. Аналитики фирмы отметили, что компании, занимающиеся майнингом цифровых активов, позиционируют себя как стратегические поставщики инфраструктуры из-за их немедленного доступа к общественной электросети. В отчете поясняется, что эти горнодобывающие компании обладают прогнозируемой совокупной мощностью, превышающей 27 гигаватт на территории США, что является привлекательной цифрой для технологических корпораций Кремниевой долины, стремящихся построить центры обработки данных следующего поколения.
Узкое место в энергетике и многомиллиардные сделки
Скорость развертывания новых центров обработки данных с искусственным интеллектом сталкивается с серьезными ограничениями в отношении доступа к электроэнергии. Согласно собранным данным, для обеспечения одного гигаватта гарантированной электроэнергии, подключенной к сети, требуется период более четырех лет в нескольких регионах Соединенных Штатов. Эта административная и техническая задержка побуждает как крупные технологические компании, так и новых операторов облачных вычислений искать коммерческие соглашения за пределами обычных разработчиков центров обработки данных.
Операторы, занимающиеся цифровым майнингом, отреагировали на это реконфигурацией своих предприятий и превратились в поставщиков технологических услуг. В горнодобывающей отрасли зарегистрированы договорные обязательства, связанные с ИИ, на общую сумму более 90 миллиардов долларов, охватывающие примерно 3,7 гигаватт мощности. Документация, проанализированная Бернштейном, показывает, что одна треть этих контрактов была подписана напрямую с крупными мировыми технологическими корпорациями, а остальные две трети относятся к так называемым «неооблакам» или независимым поставщикам вычислений.
Пример этой тенденции можно увидеть в компании IREN, которая завершила сделку с Nvidia на сумму 3,4 миллиарда долларов, включая инвестиции в акционерный капитал производителя чипов в размере 2,1 миллиарда долларов для развертывания графических процессоров (GPU). С другой стороны, Riot Platforms ратифицировала контракт на размещение ИИ с полупроводниковой компанией AMD. Компании сектора, такие как Core Scientific и HUT 8, также поддерживают действующие соглашения с корпоративными клиентами в сегменте облачных вычислений.
Финансовое учреждение Bernstein поддерживает рейтинг выше рынка для четырех горнодобывающих компаний, оцененных в его отчете: IREN с целевой ценой, установленной на уровне $100; Riot Platforms с целевой суммой в 25 долларов США; CleanSpark с целевой суммой в 24 доллара; и Core Scientific, размещенные по ориентировочной цене 24 доллара.
Напротив, компания MARA Holdings присвоила рейтинг рыночной эффективности с целевым показателем в 23 доллара. Разработка и реализация начального этапа поставок совместного проекта Google и Blackstone, запланированного на 2027 год с целью активации первых 500 мегаватт мощности центров обработки данных, послужит поддающимся проверке индикатором темпов внедрения этих перепрофилированных инфраструктур.