Позиционирование биткойнов достигло 4-месячного максимума, поскольку трейдеры наращивают кредитное плечо

Индекс позиционирования биткойнов поднялся до 40,1, а его 30-дневная простая скользящая средняя (SMA-30d) выросла до 4,5, что представляет собой четырехмесячный максимум. В то же время 30-дневное изменение открытого интереса (OI) увеличилось на 14,5%, что является одним из самых сильных показателей, зафиксированных за последние 120 дней.

Оба индикатора указывают на рост склонности к риску, поскольку участники рынка продолжают добавлять новые позиции с использованием заемных средств, сообщил криптоаналитик Аксель Адлер-младший в своем последнем анализе.

Агрессивный риск при смене

Индекс позиционирования, который объединяет направленные потоки покупателей, динамику открытых процентов, ставки фондирования и позиционирование на биржевом уровне в единый сигнал, демонстрировал неоднократные краткосрочные скачки за последний месяц.

Несмотря на такую ​​волатильность дневных показателей, сглаженная SMA-30d сохранила устойчивую восходящую траекторию, поднявшись с 0,4 в конце марта до 4,5 в настоящее время. Этот устойчивый рост указывает на то, что рынок выходит за пределы кратковременных импульсов и вместо этого формирует более стабильную позиционную структуру.

В феврале SMA-30d упал до -10,9, поскольку Биткойн упал ниже уровня 63 000 долларов. С тех пор индикатор вырос более чем на 15 пунктов, что указывает на явное улучшение общих условий позиционирования. Дополнительный рост открытого интереса еще раз подтверждает эту тенденцию. 30-дневное изменение OI показывает, что совокупная подверженность фьючерсам увеличивается двузначными темпами, и подтверждает, что нынешнее движение вызвано не коротким сжатием, а приходом на рынок свежего капитала.

По словам Адлера, сочетание роста SMA-30d и увеличения OI имеет решающее значение для оценки силы сигнала. Хотя рост показателя позиционирования наряду со снижением OI будет указывать на свертывание существующих позиций, текущее выравнивание обоих показателей движется к новому накоплению рисков. Данные показывают, что 23 из последних 30 дней были зафиксированы положительные изменения в открытом интересе, что указывает на увеличение активности рынка с использованием заемных средств.

Текущая ситуация также отличается от предыдущих всплесков, наблюдавшихся в январе, когда индекс позиционирования ненадолго поднялся выше 20 и 30, но быстро развернулся без подтверждения со стороны открытого интереса. С другой стороны, нынешняя структура отражает скоординированное движение обоих показателей: сглаженный тренд роста и ИО подтверждают продолжающийся приток капитала.

Вам также может понравиться:

Кевин Уорш, избранный Трампом от ФРС, предупреждает об ужесточении ликвидности: что это значит для Биткойна

Приток биткойнов в депозитные кошельки резко вырос до уровня медвежьего рынка, что усиливает опасения по поводу истощения

Биткойн вырос на 24% по сравнению с февральскими минимумами, но прорыв под вопросом

Сигнал пробоя

Аналитик отметил, что сигнал начнет ослабевать, если 30-дневное изменение OI станет отрицательным, что будет означать сокращение доли заемных средств, или если SMA-30d развернется и упадет ниже нуля. Пока такие условия не возникнут, данные свидетельствуют о том, что рынок активно строит новые позиции, чему способствует как улучшение структуры позиционирования, так и рост кредитного плеча во фьючерсах на биткойны.

Между тем, Биткойн достиг 11-недельного максимума после подъема выше $78 000 в среду.