Ралли биткойнов делает передышку около $75 000. Данные Onchain показывают, почему

В этом месяце биткойн поднялся почти на 10%, но ралли сталкивается с сопротивлением около 75 000 долларов. Пауза примечательна тем, что акции США достигают рекордных максимумов.

Данные внутри сети показывают, что держатели продают активы, что помогает объяснить замедление.

Это очевидно из ончейн-индикатора, называемого реализованной прибылью/убытком, который отслеживает общую долларовую стоимость прибылей или убытков, зафиксированных держателями, когда они перемещают свои монеты в цепочку. Индикатор сравнивает текущую цену, по которой перемещаются монеты, с ценой, по которой они перемещались в последний раз (предполагаемую стоимость приобретения), эффективно показывая, продают ли инвесторы с прибылью или с убытком.

Значения выше 1 указывают на увеличение фиксации прибыли, а 30-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) в настоящее время значительно превышает этот порог. EMA используется для сглаживания ежедневного шума и выделения более широкой тенденции в реализованной прибыли.

«Активность по фиксации прибыли растет: 30-дневная EMA коэффициента реализованной прибыли/убытка находится на уровне 1,16, что указывает на то, что инвесторы продают активы. Устойчивое движение выше $78,1 тыс. потребует от рынка поглощения этого накладного предложения», — говорится в отчете компании.

Фиксация прибыли была особенно сильной во вторник, когда биткойн ненадолго поднялся до $76 000, а затем быстро опустился ниже $75 000. По данным CryptoQuant, инвесторы получили около $1,14 млрд прибыли во время этого шага, что является одним из крупнейших однодневных показателей в этом году.

Индикатор, хотя и широко отслеживается, имеет ограничения, главным образом, он предполагает, что монеты, перемещающиеся по цепочке, продаются. На самом деле они могут просто перемещаться между кошельками или биржами для хранения, ребалансировки или внутренних переводов.

Тем не менее, последний сигнал фиксации прибыли совпадает с другими индикаторами, такими как совокупная дельта объема, предполагая, что спрос сконцентрирован на конкретных биржах, в то время как активность на других биржах остается более слабой.

CVD — это показатель того, кто более агрессивен на рынке. Он показывает, движет ли рынок в большей степени покупатели, требующие ликвидности, или продавцы, совершающие заявки.

По данным Glassnode, до сих пор покупатели были агрессивны в основном на Binance, но не на Coinbase или других биржах.

Викрам Суббурадж, генеральный директор индийской биржи Giottus, зарегистрированной в ПФР, поддержал эту точку зрения, заявив, что настроения улучшаются, но убежденность еще не полностью устоялась.

«Ставки финансирования остаются слегка отрицательными, показывая, что трейдеры по-прежнему осторожны и пока не склоняются агрессивно к долгосрочным инвестициям. Активность в сети замедлилась. Это говорит о том, что рынок консолидируется, а не перегревается», — сказал он.

Кроме того, торговля биткойн-опционами на Deribit продолжает демонстрировать предвзятость к опционам пут на всех временных интервалах. Это указывает на сохраняющиеся опасения снижения цен и потребность в защите, предлагаемой путами.

В совокупности давление фиксации прибыли, неравномерный спотовый спрос и осторожное позиционирование деривативов указывают на то, что покупатели поглощают предложение, но еще не подавляют его.