Биткойн превысил 80 000 долларов на фоне роста альткойнов и возвращения аппетита к риску

Рынок криптовалют находится в приподнятом настроении после того, как утром во вторник в Азии биткойн поднялся выше 80 000 долларов.

В настоящее время BTC торгуется на уровне $80 690, поднявшись более чем на 1% с полуночи по всемирному координированному времени. Тем временем эфир (ETH) торгуется на уровне 2370 долларов после того, как ему не удалось преодолеть апрельский максимум в 2460 долларов.

Акции США растут на предрыночных торгах: фьючерсы на Nasdaq 100 и фьючерсы на S&P 500 во вторник выросли на 0,5% и 0,3% соответственно, чему способствовали покупки инвесторов на падении после волнений в понедельник по поводу Ормузского пролива.

Драгоценные металлы, золото и серебро также выросли во вторник, но остаются значительно ниже спекулятивного падения с вершины в начале марта.

Позиционирование деривативов

Фьючерсы, привязанные к $ADA Кардано, демонстрируют рекордное количество участников. Открытый интерес (OI), общее количество активных фьючерсных контрактов, выросло более чем на 18% до 2,17 млрд токенов, превысив предыдущий пик января.

Несмотря на такое наращивание позиций, позиции в $ADA не кажутся чрезмерно перегретыми. Ставки бессрочного финансирования находятся на уровне 9% в годовом исчислении, что свидетельствует о бычьих настроениях, но не о чрезмерном кредитном плече. Между тем, $ADA продемонстрировала одну из самых высоких дельт совокупного объема (CVD) за последние 24 часа среди основных токенов. Это означает, что покупатели стимулируют торговую активность, размещая больше рыночных ордеров, чем продавцы, а не используя пассивные лимитные ордера.

$TON — еще один выдающийся игрок. Открытый интерес подскочил на 40% до рекордных 200,2 млн токенов. Он также показывает самый сильный CVD среди 30 крупнейших криптовалют, что указывает на агрессивное давление со стороны покупателей. Однако ставки финансирования остаются слегка отрицательными, что является необычной комбинацией. Это предполагает более тонкое позиционирование: трейдеры могут покупать $TON на спотовом рынке, одновременно открывая короткие позиции по фьючерсам для хеджирования, а не прямо спекулятивную длинную позицию.

Есть еще один более широкий тревожный сигнал. Несмотря на прорыв биткойна выше $80 000, 24-часовой CVD с поправкой на OI является отрицательным для биткойна и большинства основных токенов, за исключением $ADA, $TON и M. Это указывает на то, что ралли не поддерживается агрессивной покупкой деривативов, что повышает риск того, что рост цен может не получить продолжения, если спотовый спрос ослабнет.

Если присмотреться к биткойну, то его открытый интерес вырос примерно на 3% до 785 000 долларов США BTC, приблизившись к недавнему рекорду около 800 000 долларов США BTC. Напротив, активность деривативов в эфире, XRP и солане была относительно приглушенной за последние 24 часа, что предполагает более избирательный рынок, а не широкую экспансию альткойнов.

Волатильность также начинает усиливаться. 30-дневный индекс подразумеваемой волатильности Биткойна (BVIV) в понедельник подскочил на 5% и снова превысил 40%, что является самым резким однодневным ростом с середины марта. За этим отскоком от многомесячных минимумов стоит внимательно следить. Продолжающийся рост подразумеваемой волатильности может сигнализировать о растущем спросе на хеджирование или об ожиданиях более значительных колебаний цен, а в некоторых случаях может совпадать с неприятием риска и ликвидацией недавних прибылей. Однако эквивалентная мера Эфира (EVIV) еще не продемонстрировала подобного роста.

На традиционных рынках также появились ранние признаки спроса на хеджирование. Разговоры в социальных сетях указывают на крупные покупки опционов колл на VIX — «индикатор страха» Уолл-стрит, который обычно движется обратно пропорционально индексу S&P 500.

Рынки опционов на Deribit показывают, что разворот рисков как для биткойнов, так и для эфира по-прежнему смещается в сторону опционов-путов с разными сроками погашения. Это означает, что защита от негативных последствий по-прежнему стоит дороже по сравнению с риском роста. Это, скорее всего, отражает не явный медвежий настрой, а сдвиг в структуре рынка: институты играют более важную роль, и они склонны систематически хеджировать риск снижения или генерировать доход, продавая опционы «колл». В результате рынок стал менее эйфоричным и более хеджированным, чем в предыдущие криптоциклы.

Токен разговор

Индекс DeFi Select (DFX) CoinDesk является лучшим показателем во вторник, поднявшись на 2,7% с полуночи UTC после того, как ethena (ENA) и ONDO выросли на 6,8% и 3,7% соответственно.

CoinDesk 5 (CD5) показал худшие результаты: он показал прирост на 0,5%, поскольку инвесторы, похоже, склоняются к более спекулятивным ставкам, в отличие от крупных криптовалют.

Индикатор сезона альткойнов CoinMarketCap находится на отметке 41/100, что указывает на нейтральное, но потепление настроений по отношению к сектору после многомесячного нисходящего тренда.

Toncoin ($TON) является самым результативным альткойном среди CoinDesk 100 (CD100), поднявшись на 8,1% с полуночи UTC и на 28% за последние 24 часа после заявления генерального директора Telegram Павла Дурова, который заявил, что Telegram заменит Ton Foundation в качестве движущей силы сети.