Prometheum делает ставку на то, что распределение на Уолл-стрит является недостающим звеном для токенизированных ценных бумаг
Prometheum делает ставку на то, что на следующем этапе токенизированного финансирования выиграют не криптобиржи, а традиционные брокеры-дилеры и зарегистрированные инвестиционные консультанты (RIA).
«История токенизации до сих пор касалась выпуска, но никто не решил проблему того, как доставить эти продукты основным инвесторам», — сказал CoinDesk в интервью CoinDesk Аарон Каплан, соучредитель и со-генеральный директор Prometheum.
«Пока токенизированные и цифровые ценные бумаги не смогут дойти до инвесторов через брокерско-дилерские каналы, которые они уже используют, токенизация будет решением без рынка», — добавил он.
Токенизированные ценные бумаги — это традиционные финансовые активы, такие как акции, облигации или фонды, которые выпускаются и торгуются в сетях блокчейна как цифровые токены, представляющие права собственности или инвестиционные права.
Нью-йоркская фирма по инфраструктуре цифровых активов недавно запустила Prometheum Capital’s Digital Brokerage Solutions — набор корреспондентских клиринговых, депозитарных и торговых услуг, предназначенных для того, чтобы позволить брокерам-дилерам предлагать криптоактивы, включая токенизированные ценные бумаги и другие финансовые продукты на основе блокчейна, напрямую через традиционные брокерские счета.
Запуск знаменует собой последнюю попытку Prometheum преодолеть разрыв между криптоиндустрией и регулируемой экосистемой ценных бумаг.
«Криптовалюта решила проблему токенизации, но не решила проблему распространения», — говорит Каплан. «На блокчейне уже выпущены токенизированные ценные бумаги на десятки миллиардов долларов, но практически нет основного канала распределения, который мог бы привлечь инвесторов в больших масштабах».
Prometheum управляет сетью брокеров-дилеров, зарегистрированных в SEC и членах FINRA, предназначенных для поддержки полного жизненного цикла ценных бумаг на основе блокчейна, включая выпуск, торговлю, хранение, клиринг и расчеты.
Компания позиционирует себя как мост между традиционными финансовыми рынками и цифровыми активами, предлагая регулируемую инфраструктуру для токенизированных ценных бумаг, криптоактивов и финансовых продуктов в рамках существующей системы законодательства о брокерских операциях и ценных бумагах.
Он управляет сетью регулируемых организаций, охватывающих жизненный цикл цифровых активов, включая трансфер-агента, брокера-дилера, альтернативную торговую систему (АТС), кастодиальную платформу и соответствующую клиринговую инфраструктуру. Каплан назвал кастодиана, имеющего клиринговую поддержку, своим «особым соусом».
В мае Prometheum присоединился к отраслевой рабочей группе Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) в качестве одной из более чем 50 финансовых фирм, помогающих формировать развитие службы токенизации Depository Trust Company (DTC).
Построение распределительного маховика
Компания заявляет, что ее платформа выполняет две основные функции: помогает эмитентам распространять токенизированные ценные бумаги в более широкую финансовую систему и позволяет традиционным брокерам-дилерам строить бизнес с цифровыми активами, не полагаясь на криптобиржи.
Это создает то, что Каплан называет «эффектом маховика», соединяя эмитентов с институциональными каналами распределения, одновременно предоставляя традиционным финансовым фирмам доступ к растущему рынку активов на основе блокчейна.
Согласно заявлению компании, первыми корреспондентскими клиринговыми клиентами Prometheum являются Arete Wealth Management, Network 1 Financial Securities и неназванный клиринговый брокер-дилер.
Каплан говорит, что более широкая возможность заключается в открытии брокерско-дилерского и RIA-канала, долгое время являвшегося доминирующей сетью распространения традиционных ценных бумаг, для цифровых активов.
«Брокер-дилерский канал — это то, как вы можете привлечь инвесторов в большом масштабе», — говорит он. «Теперь впервые брокеры-дилеры и RIA могут предлагать цифровые активы напрямую через существующие структуры счетов и конкурировать с площадками для торговли криптовалютой на более равных условиях».
Конкуренция с криптоплатформами по правилам ценных бумаг
Prometheum утверждает, что традиционные компании, занимающиеся ценными бумагами, в значительной степени оказались в стороне во время роста криптовалюты, поскольку многие платформы цифровых активов работали за пределами обычного регулирования ценных бумаг. По словам Каплана, введя активы на основе блокчейна в регулируемую брокерско-дилерскую структуру, фирмы могут конкурировать, сохраняя при этом защиту инвесторов, такую как сегрегация активов, контроль хранения и надзор за соблюдением требований.
«Это проверенная система регулирования, которая позволяла инвесторам процветать на протяжении нескольких поколений», — говорит Каплан. «Теперь он может поддерживать и цифровые активы».
Компания позиционирует себя вокруг идеи, что будущее рынков ценных бумаг в конечном итоге будет основано на цепочке. Каплан указывает на растущие отраслевые прогнозы о том, что токенизированные реальные активы (RWA) могут стать основным сегментом рынков капитала в течение следующего десятилетия.
«Будущее ценных бумаг за цепочкой», — говорит он. «Поскольку эти продукты станут лучше, быстрее и дешевле, брокерам-дилерам понадобится инфраструктура, чтобы конкурировать и предлагать их клиентам».
Ожидается присоединение большего количества брокеров-дилеров и РИА
В Prometheum говорят, что в ближайшие месяцы ожидается появление дополнительных брокеров-дилеров и RIA, поскольку спрос на регулируемую инфраструктуру цифровых активов растет. Каплан тоже т.е.