Падение Биткойна до 65 000 долларов заставляет трейдеров платить за защиту от падения до 50 000 долларов.

Агрессивный прорыв Биткойна ниже 70 000 долларов переместил рынок от дебатов по поводу покупок на падении к более защитному вопросу о том, насколько трейдерам теперь нужно застраховаться от следующего этапа снижения.

Данные CryptoSlate показали, что крупнейшая криптовалюта за последний день упала до 65 404 долларов, что привело к ликвидациям на 1,8 миллиарда долларов и уничтожило бычье кредитное плечо, построенное на надеждах на быстрое восстановление.

Ликвидация крипторынка (Источник: CoinGlass)

Этот неудачный отскок подтолкнул трейдеров к защите на уровнях, которые еще недавно казались далекими.

Позиционирование опционов теперь показывает рост спроса вокруг страйков в $60 000 и $50 000, что является признаком того, что инвесторы готовятся к более глубокой перезагрузке, поскольку первая за последние годы продажа биткойнов Strategy, отток ETF, ротация капитала, вызванная искусственным интеллектом, и нерешенное макроэкономическое давление ослабляют источники поддержки, которая поддерживала рынок в начале года.

Как неудачный отскок BTC превратил $70 000 в сопротивление

Аналитики BIT Official отметили, что Биткойн уже торгуется в оборонительной позиции после падения до $72 000 на прошлой неделе, когда геополитическая напряженность, связанная с Ормузским проливом, вызвала широкое отступление от рисковых активов.

Фирма отметила, что короткая отсрочка материализовалась после того, как президент Дональд Трамп предложил США снять военно-морскую блокаду, в то время как апрельская базовая инфляция PCE совпала с ожиданиями на уровне 3,3% в годовом исчислении.

Эти данные и политическое развитие ослабили непосредственные макроэкономические тревоги и вынудили медведей с чрезмерным кредитным плечом покрыть свои короткие позиции.

В результате за выходные биткойн ненадолго подскочил до $73 400, что дало быкам возможность утверждать, что распродажа исчерпана.

Однако эта версия рухнула, когда восстановление не смогло привлечь значимый спотовый объем.

Когда министерство иностранных дел Ирана открыто отвергло переговоры по ядерной программе, оспорило заявления Трампа об уране и настояло на том, что пролив вновь откроется строго в установленные сроки, геополитическая торговля гуманитарной помощью исчезла. Без формальной деэскалации Биткойн остался полностью незащищенным.

В результате рынок быстро вернулся к уровню 70 000 долларов, что является критическим моментом, когда позиционирование опционов, психология рынка и базовые затраты краткосрочных держателей совпали.

Действительно, этот уровень служил одновременно психологическим минимумом для быков и главной целью для медведей, охотившихся за принудительной ликвидацией.

Как только Биткойн преодолел эту поддержку, механизмы автоматической ликвидации начали агрессивно сворачивать длинные позиции с недостаточным обеспечением.

Снижение еще больше ускорилось, превратившись в вакуум, поскольку спотовые покупатели оказались не готовы принять на себя давление продаж.

Продажа стратегии дает медведям более чистый сценарий

Падение BTC ниже $70 000 также произошло в очень уязвимый момент, когда ситуация с корпоративным казначейством рухнула.

На этой неделе Strategy подтвердила, что продала 32 доллара BTC за 2,5 миллиона долларов для финансирования распределения денежных средств и выплаты дивидендов по своим высокодоходным бессрочным привилегированным акциям.

Эта продажа стала шоком для рынка, поскольку Strategy позиционировала себя как окончательного корпоративного представителя для торговли накоплением биткойнов.

В последние годы бизнес-модель компании под руководством Майкла Сэйлора в значительной степени опиралась на выпуск акций, привилегированные акции и неограниченный доступ к рынкам капитала для создания крупнейшей из существующих публичных компаний в биткойн-казначействе.

Для более широкого рынка компания была не просто крупным держателем, но и символом постоянного, не зависящего от цены спроса.

Однако сейчас это восприятие находится под огромным напряжением, поскольку фирма, которая больше всего ассоциируется с философией «никогда не продавать», ликвидировала монеты, чтобы выполнить обычные денежные обязательства.

Джефф Дорман, ИТ-директор Arca, отметил:

«С точки зрения настроений, как, по вашему мнению, средний биткойн-инвестор отреагирует, когда все крупные новостные агентства и влиятельные лица в социальных сетях начнут писать, что «MicroStrategy теперь является продавцом BTC в долларах»? Эта компания купила биткойны на сумму более 50 миллиардов долларов и в настоящее время владеет примерно 4% от общей суммы в 21 миллион долларов».

Этот разворот вооружил медведей ясным и простым аргументом, когда Биткойн опустился ниже основной поддержки.

Наблюдатели рынка утверждают, что эта продажа усложняет базовое предположение рынка о том, что Strategy будет действовать как непрерывный покупатель во всех макроэкономических условиях.

Фактически, некоторые полагают, что фирма могла бы увеличить продажи в будущем, чтобы активно управлять своим балансом.

Приток ликвидности, вызванный искусственным интеллектом, оставляет Биткойн без подушки ETF

Этот структурный сдвиг в настроениях совпадает с исчезновением самой надежной системы безопасности Биткойна: заявки институционального ETF, которая закрепила ранние этапы бычьего роста.

По данным SoSoValue, биткойн-ETF за последние четыре недели потеряли более 4 миллиардов долларов. Это знаменует собой самый агрессивный цикл погашения с момента дебюта спотовых продуктов, лишая рынок стабильных притоков, необходимых для покрытия обычных распродаж.

Отток биткойн-ETF (Источник: SoSoValue)

Аналитики рынка связывают этот серьезный отток капитала с переходом поколений к искусственному интеллекту.

Институциональное алло