BofA ожидает, что акции США снизятся этим летом: вот почему

Bank of America призывает инвесторов нажать на тормоза.

Теперь, когда S&P 500 достиг целевого показателя Bank of America на конец года в 7430 пунктов, стратеги компании призывают инвесторов проявлять осторожность и не агрессивно гоняться за ралли.

По данным BofA, несколько ключевых технических индикаторов начинают подавать предупреждающие сигналы, указывая на то, что общий профиль риска и прибыли на рынке становится менее привлекательным.

Фирма полагает, что условия все больше указывают на возможность «летней коррекции».

Почему BofA предвидит проблемы этим летом

По мнению стратегов Bank of America, недавнее восстановление рынка, вызванное ослаблением напряженности на Ближнем Востоке, замаскировало ухудшение фундамента под поверхностью.

В то время как основные индексы росли, механика внутреннего рынка говорила об обратном.

В своей исследовательской записке инвестиционная компания указала на ослабление широты (меньшее количество акций, участвующих в ралли) и расходящиеся сигналы импульса как на основные тревожные сигналы.

Аналитики добавили, что это классические признаки того, что рынок работает на энтузиазме, а не на искренней убежденности.

Базовый сценарий BofA теперь призывает инвесторов удерживать длинные позиции, следующие за трендом, до июня, но за пределами этого порога расчеты смещаются.

Стратеги предупреждают о повышенном риске коррекции в период с июня по сентябрь, трехмесячный период, который они отмечают как критическую зону уязвимости для портфелей акций.

Что будет с американскими акциями после лета?

Несмотря на осторожность в краткосрочной перспективе, Bank of America по-прежнему твердо настроен на повышение в долгосрочной перспективе.

Стратеги по-прежнему убеждены, что фондовый рынок США обретет устойчивость после летнего кризиса и начнет «значительное» восстановление в последнем квартале 2026 года.

Эта точка зрения основана на исторических закономерностях: второй год президентского цикла США обычно был благоприятным для фондового рынка.

Не обращая внимания на ожидаемую коррекцию, BofA ожидает, что индекс S&P 500 вырастет обратно до 8000 к концу 2026 года – цель, которая имеет дополнительный вес, поскольку Goldman Sachs опубликовал аналогичный прогноз.

Такое выравнивание отношений между двумя крупнейшими инвестиционными компаниями Уолл-стрит сигнализирует о широком институциональном консенсусе относительно того, куда в конечном итоге движутся американские акции, представленные базовыми индексами.

Как инвесторам следует играть на американских акциях сейчас

Сценарий, который рекомендует BofA, — это не откровенная паника, а тактическая дисциплина.

Инвесторам, которые воспользовались импульсом поздней весны, рекомендуется использовать это окно конструктивно: хеджировать существующие риски, фиксировать недавнюю прибыль и занять защитную позицию перед тем, что фирма считает неизбежным сезонным оттоком ликвидности.

Полностью отказываться от длинных позиций — это не выход; скорее, речь идет о снижении «уязвимости» до того, как наступит ожидаемая турбулентность.

Долгосрочным инвесторам рекомендуется проявить терпение: переживите, возможно, несколько тяжелых месяцев, и путь к 8000 останется нетронутым.

Обратите внимание, что целевой показатель Bank of America для S&P 500 на конец года предполагает потенциал роста базового индекса еще на 7% по сравнению с текущими уровнями.