Стоимость заимствований достигла 5-летнего максимума на фоне роста цен: как инвесторы ощутят влияние

Оглавление Американский рынок облигаций испытывает значительную нагрузку. Участники рынка избавляются от государственных ценных бумаг, что приводит к резкому росту доходности, поскольку инфляционное давление усиливается, а затраты на электроэнергию остаются высокими. Кризис на рынке облигаций США усиливается. В то время как все сосредоточены на искусственном интеллекте и войне с Ираном, рынок облигаций США находится в полном кризисе. Доходность 30-летних облигаций сейчас превышает 5,00%, а доходность 10-летних облигаций приближается к ключевому уровню 4,50%, что привело к введению президентом Трампом «90-дневного тарифа… pic.twitter.com/azEUScgw11 — Письмо Кобейси (@KobeissiLetter) 12 мая 2026 г. Во вторник утром доходность 30-летних казначейских облигаций превысила уровень Порог в 5% последовал за недавно опубликованными данными по инфляции, которые показали, что потребительские цены выросли на 3,8% в годовом исчислении в апреле, что стало самым резким ростом за три года. Когда участники рынка сбрасывают облигации, доходность растет. Цены на нефть марки Brent во вторник превысили 107% с начала года, согласно данным FactSet. Продолжающийся конфликт в Иране поддерживает цены на нефть на высоком уровне. Президент Трамп недавно отклонил предложение Тегерана по разрешению конфронтации. нефть начнет расти в ближайшие две-три недели», - заявил он. «Тот факт, что нефть продолжает расти, люди не находят действительно веской причины покупать длинные облигации». Повышенная инфляция снижает покупательную способность фиксированных процентных платежей по облигациям. Это также может вынудить центральные банки повысить процентные ставки, что негативно повлияет как на рынки акций, так и на рынки облигаций. Доходность 10-летних казначейских облигаций сейчас приближается к 4,50%. Этот ориентир привлекает значительное внимание — именно этот уровень стал причиной введения Трампом 90-дневного моратория на тарифы в апреле 2025 года. Эта динамика демонстрирует ограниченное влияние ФРС на доходность облигаций с более длительным сроком погашения. Если доходность сохранит тенденцию роста, ставки по ипотечным кредитам в США могут снова превысить 7%. Такое увеличение создаст дополнительные трудности для потенциальных покупателей жилья и всего жилищного сектора. Федеральный долг США в настоящее время составляет около 30 триллионов долларов. Согласно анализу инвестиционного института Wells Fargo, срок погашения более половины этого долга запланирован на ближайшие три года. Прогнозируется, что бюджетный дефицит внесет дополнительные $5-6 трлн в долговое бремя в тот же период, если будет финансироваться за счет дальнейших выпусков казначейских облигаций. На этой неделе Министерство финансов планирует продать с аукциона 10-летние облигации на сумму 42 миллиарда долларов и 30-летние облигации на сумму 25 миллиардов долларов. Это дополнительное предложение способствует повышению доходности. По данным CME FedWatch Tool, цены на фьючерсы на фонды ФРС предполагают примерно 50/50 шансов на повышение ставок к марту 2027 года. Джош Джамнер из ClearBridge Investments отметил, что снижение ставок в 2027 году остается более вероятным, чем повышение, при условии, что конфликт в Иране утихнет, а условия на рынке труда останутся слабыми. Исторически сложилось так, что институциональные инвесторы выходили на рынок для покупки облигаций, когда доходность по 30-летним облигациям достигала 5%. Повторится ли эта картина на этот раз, зависит в первую очередь от направления цен на нефть в ближайшие недели. Откройте для себя наиболее эффективные акции в сфере искусственного интеллекта, криптовалюты и технологий с помощью экспертного анализа.