Bybit переведет отчетность по открытому интересу на метод единого подсчета

Bybit перейдет на отчетность по открытым процентам с единым подсчетом с 11 июня 2026 года.

В результате этого отображаемые показатели OI будут выглядеть ниже, но позиции трейдеров, маржа и подверженность риску не изменятся.

Bybit меняет способ отчетности об открытом интересе на своих рынках деривативов. Базирующаяся в Дубае биржа заявила, что обновление вступит в силу 11 июня 2026 года, в результате чего ее методология перейдет от двустороннего или двустороннего подсчета к одностороннему, однократному подсчету.

Это изменение кажется техническим, и в некотором смысле так оно и есть. Но это важно для трейдеров, которые рассматривают открытый интерес как основной сигнал для кредитного плеча, позиционирования и перенаселения рынка. Bybit заявила, что этот сдвиг призван приблизить систему отчетности к методам, обычно используемым на мировых рынках деривативов, где открытый интерес обычно учитывается один раз, а не с обеих сторон сделки.

Открытый интерес — один из тех показателей, который часто цитируется быстро, иногда слишком быстро. Он показывает, какой объем рисков остается открытым на рынке деривативов, но способ его подсчета может изменить размер этого рынка на экране.

Для криптотрейдеров, сравнивающих биржи, эта разница нетривиальна. Платформа, использующая двусторонний подсчет, может показывать гораздо более высокий показатель OI, чем площадка, использующая отчетность с односторонним подсчетом, даже если основная деятельность аналогична.

Отображаемый OI может упасть, но риск трейдера останется прежним

В соответствии с текущим двусторонним методом Bybit совпадающие длинные и короткие позиции могут рассчитываться отдельно. При новой односторонней системе одна и та же рыночная активность будет учитываться только один раз. В результате отображаемые показатели открытого интереса могут упасть примерно на 50 процентов, хотя это изменение отчетности, а не снижение фактической рыночной активности.

Это различие важно. Bybit заявил, что фактические позиции трейдеров, маржинальные требования, расчеты прибылей и убытков, лимиты позиций и подверженность риску не будут затронуты. Другими словами, после 11 июня на экране может появиться меньшее значение OI, но книга трейдера из-за этого не будет механически уменьшена или перебалансирована.

Однако для аналитиков визуальный разрыв будет иметь значение. Исторические графики могут выглядеть по-разному до и после перехода, а торговые модели, которые рассматривают изменения OI как сигнал импульса или кредитного плеча, могут нуждаться в корректировке.

Внезапное падение отчетного показателя OI после 11 июня не должно автоматически рассматриваться как сокращение доли заемных средств. Возможно, это просто отражает новый метод расчета.

Пределы позиций также будут скорректированы, чтобы сохранить те же практические пороги. Поскольку ожидается, что односторонний OI составит примерно половину предыдущего двустороннего показателя, Bybit удвоит применимую ставку для каждого контракта при расчете лимитов.

Это сделано для поддержания стабильности реальной торговой среды. Без этой корректировки более низкая заявленная база OI может исказить порядок применения ограничений по позициям. Подход Bybit означает изменение основных показателей, в то время как практические ограничения для трейдеров остаются в соответствии с предыдущей структурой.

Пользователи API получают новые поля до перехода

Обновленные дисплеи OI появятся в нескольких частях платформы, включая страницу «Рынки», индикаторы торговой страницы, страницы сведений о контрактах, страницы открытого интереса и панели данных свечей в приложении. Изменение коснется бессрочных контрактов, фьючерсов и опционов.

Институциональным пользователям, разработчикам и поставщикам данных стоит следить за обновлением API. Bybit представит два новых поля: SingleOpenInterest, которое показывает односторонний открытый интерес, и SingleOpenInterestValue, которое показывает то же значение в долларовом выражении.

Эти поля должны помочь торговым отделам, поставщикам аналитики и командам по управлению рисками более четко разделять показания старого и нового стиля. Это также дает интеграторам время обновить информационные панели, системы бэктестинга и инструменты автоматического мониторинга до того, как методология изменится в общедоступном интерфейсе.

Более широкий вопрос – это сопоставимость. Рынки криптодеривативов быстро созрели, но стандарты данных по-прежнему различаются в зависимости от площадки. OI используется для оценки ликвидности, переполненного позиционирования, риска ликвидации и настроений. Если биржи рассчитывают его по-разному, трейдеры могут в конечном итоге сравнивать цифры, которые выглядят похоже, но не измеряют одно и то же.