Chaos Labs покидает роль риска Aave после разногласий по поводу объема и экономики V4
Chaos Labs заявила, что покидает Aave после почти трех лет работы в качестве одного из основных поставщиков услуг по управлению рисками протокола, утверждая, что это взаимодействие больше не отражает то, как следует управлять рисками в масштабах крупнейшей кредитной платформы DeFi.
В сообщении, опубликованном в понедельник, фирма заявила, что она оценила каждый кредит, выданный на Aave с ноября 2022 года, и управляла рисками на всех рынках Aave V2 и V3 с нулевым существенным безнадежным долгом, но теперь активно стремится прекратить отношения.
Фирма представила раскол как нечто большее, чем просто бюджетный спор. В Chaos Labs заявили, что реальная проблема заключается в фундаментальном несогласованности приоритетов рисков по мере перехода Aave к версии V4, которую они описывают как новый протокол кредитования с другой архитектурой, более широкой сферой применения и более тяжелой юридической и операционной нагрузкой. В нем говорится, что переход потребует новой инфраструктуры, новых инструментов и одновременного управления V3 и V4 в течение периода миграции, который может оказаться длительным.
Chaos Labs также заявила, что экономика больше не работает. Компания заявила, что последние три года она работала с Aave с убытком и что даже предлагаемое увеличение до 5 миллионов долларов все равно оставит мандат с отрицательной маржой. Он добавил, что в 2025 году Aave получила доход в размере 142 миллионов долларов, в то время как ее собственный бюджет составлял примерно 2 процента доходов от протокола, что значительно ниже 6–10 процентов, которые банки обычно выделяют на инфраструктуру обеспечения соответствия и управления рисками.
Этот уход примечателен тем, что Chaos Labs стала одной из наиболее известных инфраструктурных компаний, занимающихся рисками DeFi. Компания заявляет, что предоставляет аналитику рисков, моделирование, настройку параметров на основе моделей и инструменты мониторинга в реальном времени, призванные помочь протоколам защитить платежеспособность и повысить эффективность капитала. Фирма также позиционирует оракулы рисков в качестве основного продукта, описывая их как системы реального времени, созданные для автоматизации обновления параметров при изменении рыночных условий.
Chaos Labs позиционирует себя как создатель инфраструктуры рисков институционального уровня для криптовалют и заявляет, что ее миссия — внести больше ясности и контроля в хаотичные финансовые системы. В 2024 году компания объявила о серии A на сумму 55 миллионов долларов под руководством Haun Ventures, в результате чего общий объем финансирования на тот момент достиг 70 миллионов долларов, что является признаком того, насколько большой интерес инвесторов возник вокруг идеи о том, что DeFi потребуются более сложные инструменты управления рисками по мере масштабирования протоколов.
Для Aave такой выбор времени усугубляет более широкое управление и напряжение среди участников, связанных с переходом на V4. В Chaos Labs сообщили, что основные участники, которые создавали и эксплуатировали V3, ушли и что это последний оставшийся технический участник из этой предыдущей группы. Обсуждения управления Aave в последние недели также подчеркнули, насколько DAO зависит от поставщиков услуг, таких как Chaos Labs, BGD, TokenLogic и других, в построении базы доходов протокола и операционной устойчивости.