Акции Constellation Brands (STZ) упали, несмотря на сильный четвертый квартал, поскольку прогноз на 2027 финансовый год разочаровывает

Constellation Brands показала результаты в четвертом квартале лучше, чем ожидалось, однако акции упали, поскольку прогноз руководства на 2027 финансовый год оказался значительно ниже прогнозов аналитиков. $STZ – Constellation Brands Inc, четвертый квартал 2026 г. 🟩 Выручка: 1,92 млрд долларов против 1,92 млрд долларов США. Оценка 1,89 миллиарда долларов.🟩 Скоррект. Прибыль на акцию: 1,9 доллара против. Оценка $1,72. 👉 Пиво продемонстрировало скромный рост выручки (+1%), в то время как вино и спиртные напитки рухнули (-58%), что значительно повлияло на прибыльность, несмотря на сильное восстановление операционной прибыли. pic.twitter.com/a4qTQtMIWT — EarningsTime (@Earnings_Time) 8 апреля 2026 г. Гигант по производству напитков сообщил о прибыли в размере 1,90 доллара на акцию за квартал, закончившийся 28 февраля, превысив консенсус-прогноз в 1,71 доллара. Выручка составила $1,92 млрд, что представляет собой снижение на 11% по сравнению с прошлым годом, но все же превышает прогноз Уолл-стрит в $1,84 млрд. Несмотря на квартальные опережающие результаты, внимание быстро переключилось на неутешительные прогнозы на будущее. Компания прогнозировала прибыль в 2027 финансовом году в диапазоне от $11,20 до $11,90 на акцию, что значительно отстает от ожиданий Стрит в размере $12,44. Вдобавок к беспокойству инвесторов, Constellation полностью отозвала свои прогнозы на 2028 финансовый год, указав на макроэкономические препятствия и неопределенность. Constellation Brands, Inc., STZ Выручка пивного сегмента в четвертом квартале составила $1,73 млрд, что означает небольшой рост на 1%. Объемы поставок выросли на 1,1% на фоне благоприятной ценовой динамики, хотя ассортимент продукции изменился неблагоприятно. Тем временем подразделение вин и спиртных напитков столкнулось с серьезными трудностями. Выручка в этой категории упала на 58% до $194,2 млн, а объемы поставок упали на 72,9%. Руководство объяснило снижение продаж портфелем активов, модификациями дистрибьюторских соглашений и преднамеренной корректировкой цен. За весь 2026 финансовый год Constellation получила прибыль в размере 11,82 доллара на акцию при выручке в 9,14 миллиарда долларов, что представляет собой снижение продаж на 10% по сравнению с предыдущим годом, но при этом превысив внутренний прогноз в 11,30–11,60 доллара. В последние годы индустрия алкогольных напитков боролась с ослаблением спроса. Экономическая нестабильность привела к сокращению посещаемости баров и ресторанов, в то время как потребительские тенденции, заботящиеся о своем здоровье, продолжают оказывать широкое давление на потребление алкоголя. Constellation сталкивается с дополнительными проблемами из-за снижения спроса среди латиноамериканских потребителей, которые составляют примерно половину аудитории потребителей пива. Неопределенность иммиграционной политики негативно повлияла на настроения в этом ключевом потребительском сегменте на протяжении 2026 финансового года. За первые девять месяцев 2026 финансового года доходы от пива снизились на 4% по сравнению с предыдущим годом. Продажи органического вина и спиртных напитков, без учета последствий продажи, за тот же период сократились на 16%. Bank of America сохранил рейтинг «ниже рынка», ожидая негативных показателей акций. Аналитик Morgan Stanley Дара Мохсенян охарактеризовала прогноз как «кажущийся консервативным», прогнозируя, что акции потеряют недавнюю относительную силу. Constellation продолжает расширяться в быстрорастущие сегменты, включая крепкие сельтерские и безалкогольные напитки. В прошлом году компания инициировала комплексную организационную реструктуризацию, планируя сократить ежегодные расходы более чем на 200 миллионов долларов к 2028 финансовому году. Что касается изменений в руководстве, Николас Финк — член совета директоров с 2021 года — официально становится президентом и генеральным директором 13 апреля. Уходящий руководитель Билл Ньюлендс, который руководил компанией с 2019 года, уйдет в отставку, но продолжит оставаться стратегическим советником в переходный период. Некоторые аналитики сохраняют оптимистические взгляды по поводу приближения лета. Roth Capital Partners отметила рост розничных продаж брендов Constellation в последние недели, предположив, что чемпионат мира по футболу может повысить спрос на пиво. Акции СТЗ выросли на 8,9% с начала года, но остаются ниже примерно на 18% в течение последних двенадцати месяцев.