Акции CoreWeave (CRWV) растут на 29% еженедельно, поскольку компания расширяет предложение облигаций до $2,75 млрд.

Оглавление CoreWeave пережила бурную неделю финансовой активности. Поставщик облачной инфраструктуры искусственного интеллекта увеличил выпуск облигаций на $1 млрд в четверг, увеличив общий размер своих старших необеспеченных высокодоходных облигаций с ставкой 9,75% до $2,75 млрд. Обыкновенные акции CoreWeave, Inc. класса А, CRWV Расширение было вызвано единственным фактором: чрезвычайным спросом. Представитель компании охарактеризовал интерес инвесторов как «ошеломляющий». Это расширение облигаций представляет собой лишь один компонент комплексной инициативы по сбору средств. Несколькими днями ранее CoreWeave завершила сделку по конвертируемым старшим векселям на сумму 4 миллиарда долларов — первоначально планировалось на сумму 3 миллиарда долларов, затем было увеличено до 3,5 миллиардов долларов и в конечном итоге было увеличено еще больше, когда андеррайтеры активировали резерв на сумму 500 миллионов долларов США. В марте компания получила срочный кредит на сумму 8,5 млрд долларов США, что ознаменовало первое финансирование инфраструктуры искусственного интеллекта для достижения кредитного рейтинга инвестиционного уровня. Кредит имел общую процентную ставку ниже 6% и был обеспечен оборудованием GPU и клиентскими соглашениями. Этот агрессивный привлечение капитала напрямую коррелирует с подписанными контрактами. К концу 2025 года объем контрактной выручки CoreWeave составил $66,8 млрд. Благодаря недавним клиентским соглашениям эта цифра превысила 90 миллиардов долларов. Самым значительным объявлением недели стал контракт на компьютерные технологии с Jane Street на сумму 6 миллиардов долларов. Центр количественной торговли будет использовать инфраструктуру CoreWeave в многочисленных центрах обработки данных, включая системы, построенные на платформе NVIDIA Vera Rubin. Одновременно Джейн Стрит приобрела долю в капитале CoreWeave на сумму 1 миллиард долларов по цене 109 долларов за акцию. Это соглашение стало третьим крупным контрактом, обнародованным CoreWeave за последние недели. Meta расширила существующие отношения с CoreWeave, выделив дополнительно 21 миллиард долларов. Компания Anthropic, занимающаяся исследованиями искусственного интеллекта, также присоединилась в качестве нового клиента. Аналитик Cantor Fitzgerald Бретт Ноблаух повысил целевую цену CRWV до $156 со $149 после объявления на Джейн Стрит, сохранив позицию избыточного веса. Он отметил, что соглашения сигнализируют об увеличении отставания в работе, ускорении визуализации доходов в краткосрочной перспективе и усилении диверсификации клиентов. Кноблаух заявил, что CoreWeave обладает достаточной доступной инфраструктурной мощностью для заключения дополнительных контрактов в ближайшие месяцы, а масштабы внедрения будут масштабироваться до конца 2025 года и до 2027 года. По его прогнозам, отставание может достичь 100 миллиардов долларов ко второму кварталу 2026 года. Evercore ISI аналогичным образом увеличила целевую цену до 150 долларов со 120 долларов, сохранив рейтинг лучше рынка. Компания Wolfe Research запустила репортаж с оценкой «Превосходство» и целевой ценой в 150 долларов, подчеркнув конкурентное положение CoreWeave в сегменте неооблачной инфраструктуры. За последнюю неделю CRWV прибавил 29%, а за последний год - 191%. За текущий период с начала года акции подорожали примерно на 66%. Несмотря на эти впечатляющие доходы, анализ InvestingPro показывает, что акции торгуются выше расчетной оценки справедливой стоимости. Аналитики Уолл-стрит не ожидают, что компания достигнет прибыльности в 2026 году. CoreWeave столкнулась с критикой в ​​отношении накопления долга, хотя руководство утверждает, что заимствование оправдано ограниченным потребительским спросом и поддерживается гарантированными потоками доходов. Выручка выросла на 168% за последние двенадцать месяцев. Акции переходили из рук в руки по цене $118,69, согласно последним рыночным данным, при этом CRWV снизился примерно на 2% в четверг на фоне общей слабости фондового рынка.