Платформа кредитования DeFi Lotus интегрирует решение для управления денежными средствами WisdomTree, чтобы установить гарантию минимального дохода

Предварительный протокол кредитования DeFi Lotus объявила, что цифровой фонд казначейства денежного рынка WisdomTree (WTGXX) будет служить частью резервной системы, поддерживающей LotusUSD, ее основной токен хранилища, согласно пресс-релизу, предоставленному The Defiant. В протоколе DeFi говорится, что этот шаг знаменует собой один из первых случаев, когда фонд денежного рынка упоминается в протоколе кредитования DeFi.

Резервы LotusUSD состоят из USDC и токенизированных краткосрочных казначейских облигаций США. Согласно пресс-релизу, интеграция WTGXX спроектирована таким образом, чтобы кредиторы получали базовую доходность даже при нулевом использовании, что позволяет обойти структурную проблему стандартного кредитования DeFi, когда доходность иссякает, когда спрос на заемные средства низок.

WTGXX в настоящее время токенизирует более 857 миллионов долларов США в казначейских облигациях США, в основном на Ethereum с вторичным размещением на Arbitrum, и имеет 7-дневную APY в размере 3,49%, согласно данным RWAxyz.

Интеграция стала возможной частично благодаря недавно предоставленному WisdomTree освобождению от уплаты налогов Комиссией по ценным бумагам и биржам, позволяющему осуществлять мгновенные расчеты по акциям WTGXX круглосуточно и без выходных — необходимое условие для совместимости с круглосуточной инфраструктурой DeFi.

«Мы наблюдаем растущий интерес к соединению регулируемых финансовых активов, таких как WTGXX, с инфраструктурой на основе блокчейна», — заявила в пресс-релизе Маредит Хэннон, руководитель отдела развития цифровых активов в WisdomTree. «Этот импульс отражает более широкое исследование того, как токенизированные традиционные активы могут использоваться в развивающихся цифровых экосистемах».

Lotus также использует траншированную рыночную структуру, позволяя кредиторам выбирать явные профили рисков в рамках единого связанного пула ликвидности, вместо того, чтобы принимать единообразные риски для всего пула, согласно документации протокола.

Объявление было сделано через несколько дней после эксплойта моста Kelp, в результате которого злоумышленник создал необеспеченный rsETH и использовал его в качестве залога на Aave для заимствования почти 200 миллионов долларов в реальных активах, в результате чего у Aave осталось безнадежный долг на сумму от 124 до 230 миллионов долларов. Основатель и генеральный директор Lotus Дэвид Рейзинг провел прямую линию между этим событием и тезисом дизайна протокола:

«Доходность на рынках кредитования DeFi слишком зависит от рискованного и волатильного обеспечения. Это было подчеркнуто эксплойтом KelpDAO в эти выходные и последующими последствиями Aave на сумму 15 миллиардов долларов — одно из многих событий, которые продемонстрировали необходимость предсказуемого, ограниченного и справедливо оцененного риска».

Райзинг утверждает, что проблема носит структурный характер, и продолжает: «Желание кредитовать под залог субстандартных активов, таких как rsETH, является проблемой структуры рынка, которую можно устранить, позволив людям сидеть на различных уровнях риска на рынках активов, содержащих высококачественное залоговое обеспечение. Залоговый риск — не единственный вариант получения высокой прибыли».

О том, как решает эту проблему конструкция Lotus: «Когда кредиторы получают надежную базовую ставку по стабильным активам за счет производительного долга, непрозрачное обеспечение по умолчанию становится менее привлекательным, а хвостовой риск на уровне платформы снижается до того, как произойдет эксплойт».

Lotus перечисляет преддепозитные хранилища, которые откроются в мае 2026 года, а общая доступность появится позже. Запросы раннего доступа открыты на странице запуска протокола.

Токенизированные казначейские облигации получили широкое распространение DeFi: такие протоколы, как Horizon RWA Market от Aave, теперь принимают их в качестве залога — тенденция, которую Lotus распространяется и на дизайн рынка кредитования.

Эта статья была написана с помощью рабочих процессов искусственного интеллекта. Все наши истории курируются, редактируются и проверяются человеком.