Цифровые валюты открыли путь традиционным финансовым учреждениям к ускорению собственных инноваций.

В сфере криптовалюты давняя фантазия заключалась в том, что институциональные инвесторы устремятся на рынок, с энтузиазмом принимая токены управления и с гордостью заявляя о своих инвестициях в волатильные активы. Однако это видение оказалось не более чем далекой мечтой. Суровая реальность такова, что институты не будут подвержены влиянию идеологии криптографии, а скорее будут использовать ее как жизненно важный компонент своей инфраструктуры.

Бен Надарески, соучредитель и генеральный директор Solstice, проницательно замечает, что учреждения не будут принимать криптовалюту как систему убеждений, а, скорее, будут использовать ее как средство улучшения существующей инфраструктуры. Это связано не с отсутствием технических знаний, поскольку многие банки обладают возможностями для разработки инфраструктуры блокчейна, а, скорее, является результатом уникальной экосистемы, сложившейся вокруг web3. Скорость, неудачи, давление и итерации на реальном рынке, которые Web3 претерпел на протяжении многих лет, усовершенствовали его инфраструктуру, сделав его грозной силой в финансовом мире.

Представление о том, что сам код является основным преимуществом web3, является заблуждением. Многие учреждения имеют возможность копировать код, но они не могут воспроизвести сложную экосистему, сложившуюся вокруг него. Например, BUIDL от BlackRock и служба токенизации DTCC демонстрируют, что учреждения больше заинтересованы в принятии токенизации в качестве инфраструктуры, а не в воссоздании криптовалюты как системы убеждений.

Истинная сила web3 заключается в его способности выполнять итерации и адаптироваться с невероятной скоростью, даже под сильным давлением. Это очевидно в многочисленных примерах продуктов, которые были запущены, потерпели неудачу и были переработаны только для того, чтобы быть улучшенными другими. Недавняя волна эксплойтов мостов и сбоев протоколов, таких как эксплойт Kelp DAO, заставила рынок переоценить свои предположения о безопасности в режиме реального времени, что сделало его более устойчивой и эффективной средой финансового тестирования.

Традиционные финансы часто полагаются на «песочницу» для тестирования новых идей, но криптовалюта вывела эту концепцию на новый уровень, убрав ярлыки безопасности, пригласив трейдеров и подключив ликвидность. Это создало уникальную среду, в которой рынок решает, что заслуживает жизни. В результате учреждения начинают обращать на это внимание: такие компании, как Stripe, приобретают Bridge, чтобы интегрировать стейблкоины в свои платежные системы.

Показателен недавний интерес к web3 со стороны таких организаций, как BlackRock, J.P. Morgan и Stripe. Они не инвестируют в криптовалюту как в спекулятивный класс активов, а, скорее, признают потенциал инфраструктуры web3 для улучшения существующих рабочих процессов. Это очевидно в запуске токенизированных фондов, расчетных систем и других финансовых продуктов, использующих возможности технологии блокчейн.

Способность криптовалюты учиться на своих ошибках и адаптироваться к новым вызовам стала решающим фактором ее роста. Многочисленные эксплойты мостов, сбои оракулов и каскады ликвидаций — все это способствовало укреплению коллективной памяти рынка, делая его более надежной и устойчивой экосистемой. Это резко контрастирует с традиционными финансами, где учреждения отдают приоритет осторожности и неприятию риска, часто в ущерб скорости и инновациям.

Финал — это не соревнование между традиционными финансами и Web3, а, скорее, сотрудничество. Учреждения осознают ценность инфраструктуры web3 и подключатся к существующей экосистеме, а не будут пытаться воссоздать ее с нуля. Таким образом, они смогут воспользоваться преимуществами web3, такими как более быстрые расчеты, программируемая ликвидность и прозрачное обеспечение, без необходимости нести затраты на восстановление всего стека.

В будущем различие между традиционными финансами и Web3 станет все более размытым. Учреждения будут использовать инфраструктуру Web3 не как средство копирования существующей системы, а как способ улучшить существующие рабочие процессы и создать новые возможности для роста. Призом станет финансовая система, которая станет более эффективной, более устойчивой и более адаптируемой к потребностям рынка. Как отмечает Надарески, будущее финансов не будет построено ни полностью внутри банков, ни полностью вне их, а, скорее, будет сотрудничеством между ними, при этом инфраструктура web3 будет играть жизненно важную роль в формировании будущего финансового мира.