Как Биткойн оценит заявление Трампа о том, что Ормуз может вновь открыться в эти выходные

Биткойн ненадолго восстановил зону в $74 000 29 мая, поглотив геополитический сигнал, который нефтяные фьючерсы, ETF-отделы и трейдеры акций США не будут полностью обработаны до понедельника.

Президент Дональд Трамп заявил, что примет «окончательное решение» по соглашению с Ираном, которое потребует открытия Ормузского пролива для неограниченного движения, удаления мин и запрета дорожных сборов.

Иран ответил, что соглашение не было окончательно оформлено и что версия Трампа частично неверна.

В то время как рынки сырой нефти CME, акций США, потоков ETF и казначейских облигаций либо закрыты, либо менее активны, трейдеры по-прежнему могут выражать риск Hormuz через BTC в долларах США и круглосуточные нефтяные бессрочные контракты на таких площадках, как Hyperliquid.

Это превращает выходные в еще одно живое испытание того, как рынки биткойнов функционируют как первый уровень выявления макроцен перед открытием традиционных рынков.

EIA зарегистрировало 20 миллионов баррелей в день потоков нефти через пролив в 2024 году, что составляет примерно 20% мирового потребления нефтяных жидкостей, а МЭА отдельно отметило, что около 25% мировой морской торговли нефтью проходило по этому маршруту в 2025 году.

Экспорт сырой нефти с Ближнего Востока упал примерно с 18,3 млн баррелей в сутки до кризиса до примерно 8,8 млн баррелей в сутки с марта, что побудило аналитиков поднять прогнозы Brent на 2026 год до $90,44 за баррель в третий раз подряд.

Метрика

Рисунок

Значение рынка

Нефть течет через Ормуз, 2024 г.

20 мб/день

Около 20% мирового потребления нефтяных жидкостей

Доля мировой морской торговли нефтью через Ормуз

~25%

Риск «узких мест» напрямую влияет на цены на нефть

Экспорт нефти с Ближнего Востока до кризиса

18,3 мб/д

Базовый поток поставок

Экспорт нефти с Ближнего Востока с марта

8,8 мб/д

Напряженность с поставками остается серьезной

Прогноз на нефть марки Brent на 2026 год

$90,44/барр.

Аналитики по-прежнему оценивают повышенный риск

Достоверное открытие Ормуза снижает премию за нефтяную инфляцию и стагфляцию, которая оказывала давление на рисковые активы в течение нескольких месяцев, в то время как спорная сделка восстанавливает ее до того, как институциональные потоки криптовалюты смогут отреагировать.

BTC находится между 72 490 и 74 213 долларами, а сопротивление на уровне 74 200–75 000 долларов имеет структурный вес, выходящий за рамки психологии. Срок действия опционов на BTC на сумму около $6,25 млрд истек на Deribit 29 мая, при этом максимальная боль составляла $75 000 и наибольшая концентрация пут-опционов на этом уровне, а срок действия BTC истекал ниже этого уровня.

Поскольку срок действия опционов уже позади, трейдеров ждут выходные, когда потоки спотовых ETF в США в автономном режиме оказались решительно отрицательными.

Данные Farside Investors показывают чистый отток в размере $733,4 млн 27 мая и $223,3 млн 28 мая. IBIT компании BlackRock потерял $527,84 млн в среду, это второй по величине ежедневный отток с момента запуска, а 11 спотовых ETF США на BTC потеряли более $2 млрд за последние две недели.

Институционально пустой

В течение недели потоки биткойн-ETF, хеджирование CME, маркет-мейкеры и макротрейдеры поглощают новую информацию и удерживают цены на фиксированном уровне на разных площадках.

По выходным спотовый BTC продолжает торговаться, но уже в более узком диапазоне, и меньше арбитражеров закрывают кросс-биржевые гэпы.

Кайко обнаружила, что после запуска спотовых ETF в США объем биткоинов на выходных упал до рекордно низкого уровня в 16% по сравнению с 28% в 2019 году, поскольку активность ETF сконцентрировала торговлю в часы работы рынка США.

Доля $BTC в объёме продаж на выходных упала с 28% в 2019 году до рекордно низких 16% после запуска спотовых ETF в США.

На примере рынков прогнозирования XRP в январе 2026 года Кайко показал, что межбиржевая дисперсия цен, которая обычно составляет менее 5 базисных пунктов в будние дни, резко выросла выше 18 б.п. во время ухудшения ликвидности на выходных, поскольку снижение арбитражной активности привело к разбросу цен на разных площадках.

Биткоин упал более чем на 6% в субботу во время волны ликвидации, и аналитики Bitfinex объяснили серьезность серьезности небольшой глубиной портфеля заказов на выходных, что сжало нижнюю сторону падения.

Движение на 6% от $73 500 означает примерно $69 000, что находится в диапазоне от $67 000 до $69 000, который ознаменовал последний крупный минимум Биткойна перед восстановлением, вызванным ETF.

Один диапазон для двух исходов

Если заявления Тегерана и Вашингтона совпадают по срокам разминирования, проверенным морским путям или каким-либо признакам того, что сделка имеет осуществимую механику, премия за нефтяной риск продолжит падать, а недостаточная ликвидность на выходных усилит движение вверх.

При меньшем количестве продавцов и более легких котировках вызванное сантиментами снижение выше $74 200 может привести к тому, что Биткойн приблизится к $75 000–78 000, при этом $80 000 станет целевой целью, соответствующей большой концентрации вызовов на Deribit.

Возврат $75 000 в условиях слабых выходных будет сокращением уровня, который Биткойн не смог удержать к моменту истечения срока опциона. Именно структурная тонкость, которая сжимает отрицательную сторону, работает наоборот, наоборот: меньшее количество продавцов и более легкие книги усиливают любое направленное убеждение.

Если «незавершенная» формулировка Ирана наберет обороты, если всплывут противоречия в условиях смягчения блокады или если какой-либо новый танкер или инцидент с безопасностью выйдет из строя до открытия воскресных фьючерсов, Биткойн оценивает сделку как перформативную, а не как осуществимую.

Прорыв ниже 72 500 долларов удаляет нижний предел, который удерживался в течение двух недель оттока ETF, со следующей структурой в 71 000 долларов.