Dream Finders Homes (DFH) делает публичное предложение на сумму 704 миллиона долларов о покупке Beazer Homes (BZH)

В понедельник утром Dream Finders Homes публично объявила о своем предложении о покупке Beazer Homes USA за 704 миллиона долларов, в результате чего акции BZH на премаркете подскочили на 31% и достигли $24,50. Beazer Homes USA, Inc., BZH Предложение в размере 25,75 доллара за акцию представляет собой премию примерно на 40% выше цены закрытия BZH в 18,35 доллара 5 мая, когда Dream Finders первоначально представила свое предложение совету директоров Beazer. Это третья попытка поглощения Dream Finders. Домостроитель впервые связался с Beazer в феврале, предложив $28,50 за акцию, а затем в марте поднял ставку до $29 за акцию. Ни одно из предложений не было принято. Последнее предложение находится ниже двух предыдущих предложений. Dream Finders объяснили снижение оценки тем, что цена акций Beazer упала на 13% с момента ее последнего предложения. Генеральный директор Dream Finders Патрик Залупски выразил обеспокоенность в своем заявлении в понедельник. «Мы обеспокоены тем, что, если Beazer продолжит работать автономно, стоимость компании еще больше снизится», — заявил он. Он также объяснил причину обнародования предложения. «Хотя мы предпочли бы достичь соглашения в частном порядке, мы обнародуем наши интересы в интересах всех акционеров Beazer», — подчеркнул Залупски. Выбор времени для объявления выглядит стратегическим. Dream Finders подчеркнула, что ее предложение последовало за отчетом Beazer о последовательных квартальных убытках и значительном снижении скорректированной EBITDA. Dream Finders подтверждает, что обеспечило необходимое финансирование. Goldman Sachs и Bank of America предоставили весьма уверенные письма, подтверждающие, что финансирование сделки на рынках капитала может быть получено. Кеннеди Льюис также предоставил весьма уверенное письмо относительно финансирования земельного банка, связанного со сделкой. Millrose Properties обязалась предоставить земельный банковский капитал для облегчения приобретения. Фирма намерена приобрести землю, которая в настоящее время принадлежит Beazer, что, по ее мнению, позволит Dream Finders эффективно расширяться, сохраняя при этом устойчивость баланса. Millrose признала, что сделка временно повысит уровень левериджа сверх целевого уровня, но заявила, что снизит его за счет размещения акций или получения операционных денежных средств. Dream Finders утверждает, что слияние дает географические преимущества. По словам Залупски, компании обладают «вполне дополняющими друг друга сферами деятельности и продуктовыми стратегиями». Если сделка будет завершена, объединенная компания станет седьмой по величине жилищной застройкой в ​​Соединенных Штатах, и Dream Finders утверждает, что это увеличит доступность жилья в стране. Акции Dream Finders выросли на 5% на премаркете в понедельник, что указывает на то, что участники рынка положительно относятся к этому предложению. Бизер не сделал публичного заявления относительно новейшего предложения. Акции DFH торговались с понижением на 0,21% по последней котировке.