Экономическая уязвимость вырисовывается, поскольку инвестиционный пузырь искусственного интеллекта готовится лопнуть

Ралли искусственного интеллекта продолжает подпитывать рынки, корпоративные расходы и оптимизм инвесторов во всем мире. Технологические гиганты по-прежнему вкладывают миллиарды в центры обработки данных, чипы и инфраструктуру программного обеспечения. Однако теперь некоторые аналитики предупреждают, что инвесторы слишком сильно фокусируются на том, как долго продлится бум.

Вместо этого им следует подготовиться к тому, что произойдет, когда рост расходов в конечном итоге замедлится. История показывает, что каждый крупный технологический скачок в конечном итоге теряет свою динамику, а экономические последствия часто выходят далеко за пределы Силиконовой долины.

Инвестиции в технологии в прошлом году достигли почти 1,5 триллиона долларов. Эта цифра намного превышает пик с поправкой на инфляцию в эпоху доткомов. Более того, компании продолжают расширять свою инфраструктуру искусственного интеллекта, несмотря на растущую обеспокоенность по поводу прибыльности. Некоторые аналитики все чаще задаются вопросом, может ли текущий рост доходов оправдать такие огромные капитальные затраты.

Почему замедление темпов экономического роста может потрясти мировые рынки

Предыдущие технологические бумы дают важные уроки для сегодняшней рыночной среды. Распространение кибернетики сошло на нет в начале 1960-х годов.

Аналогичным образом, цикл роста конца 1960-х годов в конечном итоге сошел на нет. Что еще более важно, крах доткомов спровоцировал глубокий спад инвестиций в технологии после 2000 года.

Даже скромное отступление сегодня может создать экономический стресс, поскольку расходы на ИИ сейчас затрагивают почти каждый сектор. Согласно недавнему анализу рынка, снижение инвестиций в технологии в США на 5% может резко ослабить экономический рост в США, Великобритании и еврозоне. Следовательно, валовой внутренний продукт в этих странах может потерять целых один процентный пункт в течение года.

Связанный: Sui останавливает транзакции после очередного сбоя в сети, SUI падает на 8%

Реакция фондового рынка может оказаться еще более серьезной. Аналитики смоделировали несколько возможных результатов инвестиционного цикла ИИ. В случае мягкой коррекции акции США могут упасть примерно на 15%. Европейские акции могут упасть еще больше и войти на территорию медвежьего рынка.

Более глубокий спад, вероятно, приведет к более масштабному экономическому ущербу. При сценарии рецессии рынки США могут упасть более чем на 20%.

Европейские индексы могут упасть ниже 30%, поскольку инвесторы стремятся к более безопасным активам. Кроме того, бегство капитала из Европы во время рецессий часто усиливает рыночное давление во всем регионе.

Оборонительный сектор может обеспечить стабильность

Несмотря на эти риски, некоторые отрасли могут выжить лучше, чем другие, во время разворота рынка, вызванного искусственным интеллектом. Европейские инфраструктурные и строительные компании выглядят особенно привлекательными.

Недавно Германия выделила крупное долгосрочное финансирование проектов в области транспорта, энергетики и общественной инфраструктуры. Эти расходы могут продолжаться даже в условиях более слабых экономических условий.

Кроме того, европейские фармацевтические и пищевые компании могут обеспечить более сильные защитные характеристики. Эти отрасли обычно поддерживают стабильный спрос во время рецессий. Более того, они гораздо меньше подвержены спекуляциям, связанным с искусственным интеллектом, чем многие технологические компании США.

Связанный: Bitwise заявляет, что Hyperliquid нацелен на рынок стоимостью 600 трлн долларов, поскольку платформа выходит за рамки криптовалюты