«Цена Эфириума уже должна была упасть» — аналитик объясняет сигнал, стоящий за предупреждением

С конца марта Ethereum вырос более чем на 25%, откатившись к уровням, определяющим верхнюю границу его недавнего диапазона восстановления, и протестировав сопротивление, которое ограничивало каждую предыдущую попытку повышения. Этот шаг был достаточно убедительным, чтобы изменить настроения, но аналитик CryptoQuant только что отметил расхождение в данных внутри сети, которое усложняет оптимистичный прогноз и поднимает вопрос, на который ценовой график не может ответить сам по себе.

Аналитик исследует коэффициент биржевого предложения — показатель, который отслеживает взаимосвязь между биржевым предложением и более широким рынком. Исторически сложилось так, что когда это соотношение резко падает, это сопровождается снижением цен, образующим дно. Логика проста: падение биржевого предложения означает меньше монет, доступных для немедленной продажи, что снижает давление продавцов и сигнализирует о том, что рынок приближается к зоне, где цена имеет тенденцию находить поддержку.

Текущий график демонстрирует эту закономерность, но только наполовину. Коэффициент снова упал до низкого уровня, подтверждая сокращение биржевого предложения, для обнаружения которого предназначен индикатор. Чего не хватает, так это соответствующего снижения цен, которое исторически сопровождало это явление. Вместо того, чтобы упасть до минимума, цена Ethereum продолжает оставаться относительно высокой.

Этот разрыв — между соотношением, которое говорит о том, что дно должно сформироваться, и ценой, которая еще не скорректировалась, чтобы сформировать его, — и есть то, что аналитик определил как расхождение, требующее внимания.

Коэффициент достиг дна. Цена не последовала. Этот разрыв имеет тенденцию сокращаться

Интерпретация расхождения аналитиком CryptoQuant является прямой и не усложняет то, что описывают данные. Сокращение предложения, которое отслеживает коэффициент биржевого предложения, уже произошло — эта часть исторической последовательности завершена. Чего не произошло, так это соответствующего ценового движения, которое исторически сопровождало это. Рынок получил сигнал и еще не отреагировал так, как того требует фигура.

Эфириум: соотношение биржевого предложения | Источник: КриптоКвант

Аналитик предлагает конкретное объяснение задержки. Влияние деривативов может поддерживать цены на уровнях, которые базовая структура спотового рынка сама по себе не могла бы поддерживать. Когда позиционирование с использованием заемных средств создает искусственный спрос (предложения, которые существуют из-за заемного капитала, а не из-за искреннего убеждения в покупке), цена может оставаться устойчивой дольше, чем предполагают данные в сети. Эта устойчивость не противоречит сигналу. Это отсрочка его решения.

Исторические данные об этих расхождениях последовательны. Они не имеют тенденции к росту, при этом рост цен оправдывает повышенный уровень. Они имеют тенденцию разрешаться вниз, при этом цена снижается до уровня, где должно быть согласно соотношению. Разрыв между текущим положением соотношения и текущим положением цены — это расстояние, которое, возможно, придется пройти рынку, прежде чем они вернутся к выравниванию.

Рост Ethereum на 25% с конца марта был реальным. Предупреждение аналитика заключается не в том, что восстановление было неправильным, а в том, что цене, возможно, все еще необходимо завершить процесс достижения дна, о котором уже сигнализировал коэффициент. Погружение может затянуться. По данным, его, скорее всего, не отменят.

Эфириум восстанавливает структуру, но сталкивается с серьезным сопротивлением

Эфириум торгуется около $2280 после отскока от уровня ниже $2000, но недельный график показывает, что рынок все еще находится между восстановлением и структурным сопротивлением. Недавний отскок вернул 50-недельную скользящую среднюю, что является конструктивным развитием событий, однако цена остается сжатой ниже 100-недельной и 200-недельной скользящей средней, которые продолжают двигаться в боковом направлении вниз.

$ETH консолидируется ниже ключевой скользящей средней | Источник: график ETHUSDT на TradingView.

Такое позиционирование имеет значение. Исторически сложилось так, что устойчивый бычий рост происходит, когда Ethereum восстанавливается и удерживается выше этих средних значений более высоких временных рамок. Пока этого не произойдет, ралли, как правило, ведут себя как изменения в более широком диапазоне консолидации или распределения.

Зона $2200–2300 сейчас выступает в качестве опорной точки. Ранее он служил поддержкой в ​​структуре 2024 года и в настоящее время проходит повторное тестирование снизу. Способность рынка удерживать этот уровень определит, перерастет ли недавнее движение в разворот тренда или перерастет в еще один более низкий максимум.

Объем еще не подтверждает твердое убеждение. Хотя отскок от минимумов был резким, последующие покупки были относительно приглушенными по сравнению с предыдущими импульсивными фазами, что предполагает осторожное участие.

Прорыв выше 2600 долларов решительно изменит структуру и откроет путь к 3000 долларов. Неспособность удержать $2200 приведет к возобновлению падения Ethereum, а $1900 станет следующей крупной зоной поддержки.

Рекомендованное изображение из ChatGPT, диаграмма с TradingView.com