Расследование ФБР NexFundAI выявило широко распространенные манипуляции на рынке криптовалют

ФБР сделало нечто необычное даже по меркам федеральных правоохранительных органов. Он создал свой собственный криптовалютный токен, дал ему законно звучащее имя и использовал его как приманку, чтобы поймать рыночных манипуляторов на месте преступления. Операция сработала.

Эта операция, получившая название Operation Token Mirrors, привела к уголовным обвинениям против 18 физических и юридических лиц, обвиняемых в фиктивной торговле и искусственном завышении объемов торговли на рынке криптовалют. Федеральные власти также конфисковали цифровые активы, связанные с предполагаемыми схемами, на сумму более 25 миллионов долларов.

Как поддельный жетон поймал настоящих преступников

Центральным элементом операции был NexFundAI, токен, который выглядел и функционировал как любой другой криптопроект. За исключением того, что оно полностью контролировалось ФБР.

Думайте об этом как о машине-приманке, но для криптовалют. Правоохранительные органы не просто сидели и ждали мошенничества. Они построили ловушку с нуля, а затем наблюдали, как появляются подозреваемые манипуляторы, чтобы сделать то, что у них, очевидно, получается лучше всего: подделать цифры.

Основное обвинение — это фиктивная торговля — практика, при которой трейдер (или скоординированная группа трейдеров) одновременно покупает и продает один и тот же актив, чтобы создать иллюзию рыночной активности. По-английски: они торгуют сами с собой, чтобы токен выглядел популярнее, чем он есть на самом деле. Завышенный объем обманывает реальных инвесторов, заставляя их думать, что существует подлинный спрос, что может привести к росту цен и создать возможности выхода для манипуляторов.

Реклама

Используя NexFundAI в качестве тайного инструмента, агенты смогли напрямую взаимодействовать с подозреваемыми рыночными манипуляторами. Токен послужил магнитом, привлекая именно тех субъектов, на которых ориентировались федеральные прокуроры. Разговоры, транзакции и модели координации были зафиксированы в качестве доказательств.

Это удивительно проактивный подход. Вместо того, чтобы собирать факты мошенничества постфактум с помощью анализа блокчейна и повесток в суд, ФБР, по сути, создало витрину и позволило преступникам пройти через дверь.

Масштаб проблемы

Восемнадцать обвиняемых — это значительная сумма для одной операции, а изъятые цифровые активы на сумму 25 миллионов долларов позволяют предположить, что это были не мелкие операторы, управляющие ботами из подвала.

В течение многих лет мыш-трейдинг был одним из открытых секретов криптовалют. Академические исследования и независимые исследовательские фирмы неоднократно отмечали, что значительная часть сообщаемых объемов торгов на многих биржах сфабрикована. Такая практика искажает рыночные сигналы, вводит в заблуждение розничных инвесторов и подрывает доверие ко всему классу активов.

Что делает операцию Token Mirrors примечательной, так это не только количество арестов. Это метод. Федеральные агентства исторически изо всех сил пытались идти в ногу со скоростью и сложностью криптовалютных рынков. Расследования, как правило, носят реактивный характер и начинаются после того, как срыв ковра или крах биржи уже причинили ущерб. Эта операция полностью перевернула этот сценарий.

ФБР по сути стало участником рынка, что поднимает интересные вопросы о границах тайных операций на финансовых рынках. Но правовая база для такого рода атак хорошо известна и в других контекстах, от покупки наркотиков до дел о взяточничестве. Применение этого подхода к манипулированию рынком криптовалют является естественным, хотя и в некоторой степени творческим подходом.

Что это значит для криптоинвесторов

Вот в чем дело. Операция Token Mirrors посылает четкий сигнал о том, что федеральные правоохранительные органы становятся все более изощренными в том, как они контролируют рынки цифровых активов. Времена, когда предполагалось, что сложность криптовалюты обеспечивает прикрытие для манипуляций, уходят в прошлое.

Для законных маркет-мейкеров и торговых фирм эта операция является напоминанием о том, что грань между предоставлением ликвидности и производством фальшивых объемов является той, которую прокуратура все более тщательно изучает. Различие имеет значение: законный маркет-мейкер предполагает размещение реальных заявок и предложений, которые несут в себе реальный риск. Мыш-трейдинг не предполагает риска, поскольку по обе стороны сделки участвует одна и та же организация.

Для розничных инвесторов этот вывод одновременно предостерегает и в некоторой степени обнадеживает. Осторожно, потому что существование этой операции подтверждает, что проблема с поддельным томом достаточно серьезна, чтобы потребовать специального вмешательства ФБР. Обнадеживает, поскольку показывает, что правоохранительные органы больше не довольствуются игрой в догонялки.

Изъятые цифровые активы на сумму 25 миллионов долларов также представляют собой ощутимые последствия. В прошлых действиях по обеспечению соблюдения криптовалют фактическое возвращение средств было одной из самых сложных задач. Тот факт, что власти были вовлечены в эту схему с самого начала, вероятно, значительно облегчил возвращение активов, чем при обычном расследовании.

Послушайте, криптоиндустрия потратила годы на то, чтобы добиться легитимности и институционального признания. Подобные операции являются частью того, как это на самом деле выглядит. Законные рынки требуют правоприменения, а правоприменение требует инструментов. ФБР только что продемонстрировало, что у него есть новый токен, и оно готово создать целый фальшивый токен, чтобы использовать его. Рыночным манипуляторам теперь приходится учитывать возможность того, что