Ожидается, что показатели гиганта жилищного строительства за первый квартал покажут заметный рост прибыли

Оглавление Home Depot планирует опубликовать свои финансовые результаты за первый квартал 2026 финансового года 19 мая, до открытия торгов. Акции Home Depot, Inc., HD в настоящее время колеблются около $297,55, что отражает снижение на 22,6% за последние три месяца, что значительно отстает от роста индекса S&P 500 на 9,1% за тот же период. Консенсус The Street предполагает, что квартальная выручка составит $41,5 млрд, что на 4,2% больше, чем в прошлом году. Аналитики ожидают, что прибыль на акцию составит $3,42, что на 3,9% меньше, чем за аналогичный период предыдущего года. Компания Home Depot сообщила о неожиданном среднем доходе в размере 1,16% в своих последних четырех квартальных отчетах. За последний квартал компания превзошла ожидания на 7,9%. В предстоящем отчете картина выглядит более неопределенной. Home Depot регистрирует ESP прибыли на уровне -0,34% наряду с 3-м рейтингом Zacks, что не соответствует критериям, обычно связанным с высокими доходами. Спрос на профессиональных подрядчиков остается важным драйвером роста. Бизнес-клиенты, использующие инфраструктуру доставки Home Depot, услуги по планированию проектов и предложения по коммерческому кредитованию, демонстрируют повышенную структуру расходов во многих сегментах продуктов. Ожидается, что сделка GMS и рост подразделения SRS внесут положительный вклад, усиливая стратегическую направленность компании на профессиональный строительный сектор. Деятельность по ремонту и техническому обслуживанию получила импульс в суровых зимних условиях в различных регионах США, при этом сегменты, включая кровельные материалы, сантехнические материалы и электрические компоненты, по прогнозам, продемонстрируют повышенную производительность. Руководство также подчеркнуло, что платформы координации проектов с поддержкой искусственного интеллекта и системы мониторинга заказов являются катализаторами улучшения взаимодействия с клиентами и показателей завершения покупок. Ожидается, что валовая прибыль сократится примерно на 90 базисных пунктов в годовом исчислении, составив около 32,9% за отчетный период. Прогнозируется, что операционная прибыль снизится примерно на 4%, а операционная маржа снизится на 100 базисных пунктов до 12,2%. Ранее руководство компании указывало, что валовая прибыль в первом полугодии снизится примерно на 50 базисных пунктов из-за последствий, связанных с приобретениями. SRS столкнулась с конкурентной ценовой динамикой вслед за спросом в секторе мягкой кровли, и ожидается, что эти проблемы сохранятся в первом квартале. Траектория прибыли на акцию движется к снижению, выражающемуся средним однозначным числом, из года в год, под влиянием расходов на приобретение, сроков распределения затрат и давления на прибыльность. Более существенным препятствием по-прежнему остается состояние жилой недвижимости. Повышенная стоимость займов и минимальная активность по продаже домов не позволяют многим домовладельцам делать существенные инвестиции в ремонт. Руководство компании признало, что они «еще не увидели катализатора для изменения жилищной активности». Потребители отдают приоритет расходам на техническое обслуживание и ремонт над комплексными проектами реконструкции, ограничивая потенциал роста в сегментах проектов с более высокой прибыльностью. С точки зрения оценки, HD имеет форвардный коэффициент P/E в 19,65x, что превышает средний показатель по сектору в 18,78x, но остается ниже коэффициента S&P 500, составляющего 22,07x. Участники рынка опционов ожидают примерно 5%-ного движения после объявления о прибылях и убытках. Стрэддл при деньгах в $297,50 имеет премию примерно в $14,87, что предполагает торговый диапазон после объявления между $282,70 и $312,40. Объем пут-опционов при страйках около денег показывает умеренно большую активность, чем колл-опционы, особенно около уровней $297,50 и $300, что указывает на то, что некоторые участники рынка готовятся к потенциальному снижению. Несмотря на неопределенность в краткосрочной перспективе, аналитическое сообщество сохраняет чрезвычайно оптимистичный прогноз. Уолл-стрит имеет консенсус-прогноз «Сильная покупка» по акциям HD, подкрепленный 17 рекомендациями «Покупать» и 4 рекомендациями «Держать», выпущенными за последние три месяца. Консенсусная целевая цена составляет $412,26, что предполагает потенциал роста на 38,6% по сравнению с текущими торговыми уровнями.