Мировые рынки криптовалют затаили дыхание, поскольку геополитическая напряженность между Ираном и США угрожает перевернуть траекторию Биткойна.

Биткойн резко вырос после того, как Иран заявил, что вновь открывает Ормузский пролив для коммерческого судоходства.

Биткойн достиг самого высокого уровня с февраля, цены на нефть упали, Уолл-стрит установила новый рекорд, а доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 4,24%. Но вот в чем загвоздка: рынки вели себя так, как будто возобновление работы разрешило основное противостояние между Вашингтоном и Тегераном.

Однако если присмотреться, история становится еще сложнее. Открытие является лишь временным, блокада все еще действует, операции по разминированию продолжаются, и существует большая путаница в отношении того, на что на самом деле согласился Иран.

Цены на биткойны, нефть и SPY за последние 6 месяцев

Это имеет еще большее значение в преддверии выходных. Акции США, казначейские облигации и большинство основных рынков закрылись после пятницы, но Биткойн продолжает торговаться.

Итак, Биткойн снова становится первым крупным ликвидным рынком, который проверит, было ли пятничное ралли основано на реальном прогрессе или просто на надежде.

Публичные заявления Вашингтона также оставляют место для разворота. Трамп сообщил Axios, что ожидает заключения сделки «через день или два», и в том же отчете говорится, что обсуждаемый план может включать в себя освобождение США от замороженных иранских фондов на сумму 20 миллиардов долларов в обмен на отказ Тегерана от своего обогащенного урана.

Газета Washington Post сообщила, что Иран не подтвердил заявление Трампа о том, что он передаст то, что он называет «ядерной пылью», а также отметила, что более ранние заявления США об иранских обязательствах уже оказались ненадежными или развалились.

История сделки уже находится под напряжением

Публичная позиция Тегерана по-прежнему далека от той версии событий, которая успокоила рынки. В прямом эфире телеканала «Аль-Джазира» представитель министерства иностранных дел Исмаил Багаи заявил, что отвергает любую передачу обогащенного урана в Соединенные Штаты и отвергает заявления США по поводу Ормуза как противоречивые.

Еще до этого Тасним сообщил 15 апреля, что Багаи все еще защищает обогащение как не подлежащее обсуждению суверенное право.

Между тем, на что надеются трейдеры, и тем, что на самом деле было согласовано, по-прежнему существует большой разрыв. Пятничное ралли имело смысл как шаг по облегчению ситуации: открытие Ормузского пролива означает меньший непосредственный риск для нефти.

Однако было бы преувеличением сказать, что такие важные вопросы, как уран, компенсация или прекращение огня в Ливане, хоть сколько-нибудь близки к урегулированию. Этот пробел трудно игнорировать. Трамп заявил, что американская блокада иранских кораблей и портов будет оставаться в силе до тех пор, пока Тегеран не достигнет соглашения с Вашингтоном, в том числе по его ядерной программе.

Таким образом, хотя пролив может быть открыт для некоторых кораблей, более серьезные ограничения никуда не делись.

Это настоящая установка перед выходными. Нефть закрылась снижением, акции достигли новых максимумов, а инвесторы почувствовали себя смелее, но история этих шагов все еще шаткая.

Во время этого конфликта мы не раз видели, как оптимизм превращался в сомнение. Вопрос теперь в том, сможет ли это последнее ралли действительно продлиться.

Судоходство и нефть улучшились, но не нормализовались

Физический рынок по-прежнему проявляет осторожность. Еще 11 апреля ЦЕНТКОМ сообщил, что американские войска готовятся к разминированию пролива, и в пути находится еще больше оборудования и подводных дронов.

Если бы торговцы действительно думали, что пролив вернулся в нормальное состояние, они бы до сих пор не были прикованы к актуальным обновлениям о разминировании, а судоходные компании по-прежнему опасались пересечения пролива.

Последнее окно прекращения огня показало, насколько медленным может быть восстановление судоходства. Только пять кораблей прошли в среду и семь в четверг, а более 600 судов, в том числе 325 танкеров, все еще застряли в Персидском заливе. Ежедневный проход по-прежнему составлял всего 10–15 кораблей, что намного меньше, чем 120–140 до конфликта.

Поздняя пятничная проверка реальности на самом деле не изменила эту картину. Кплер по-прежнему видел, что движение судов ограничено коридорами, основанными на одобрении, в пятницу вечером, через несколько часов после заявлений о полном возобновлении работы, и предупредил, что возвращение к нормальной жизни может занять месяцы, а не недели.

Maersk уже заявила в своем собственном сообщении, что даже несмотря на новости о прекращении огня, нет никаких гарантий гладкого развития событий. Каждое решение о транзите по-прежнему является суждением.

Вот почему пятничное падение нефти имело смысл, но также и то, почему оно хрупко. Нефть в США закрылась на уровне $82,59, а Brent - на уровне $90,38, что является значительным улучшением после стресса в начале этого месяца.

Но эти цены по-прежнему выше, чем до конфликта, и они не доказывают, что судоходство вернулось в нормальное русло или что премия за риск исчезла навсегда.

Другой важный канал — процентные ставки. Пятничное падение нефти помогло снизить доходность 10-летних облигаций США до 4,24%, немного ослабив давление перед выходными.

Но, как ранее указывало CryptoSlate, если энергетические потрясения продолжатся, следующий раунд рыночных движений может отразиться на доходности государственных облигаций, а также на ценах на нефть.

Это по-прежнему имеет значение, потому что, если нефть восстановится в выходные дни, все дебаты по инфляции и ликвидности вернутся на стол к понедельнику.

Биткойн становится живым тестом выходного дня

Биткойн находится прямо посреди всего этого. Он продолжает торговать, пока акции и облигации закрыты, и пока