Огромное обещание Gulf в размере 24 миллиардов долларов привело к двузначному росту акций Paramount Skydance

Оглавление Paramount Skydance получила значительный импульс во вторник, 7 апреля, после объявления о том, что три известных суверенных фонда региона Персидского залива официально присоединились в качестве партнеров по синдицированию акций в предлагаемом поглощении Warner Bros. Discovery. Обыкновенные акции Paramount Skydance Corporation класса B, акции PSKY подскочили на 10,7% и остановились на уровне $10,88, что сделало акции одними из лидеров роста в индексе S&P 500 во время этой торговой сессии. Внутридневные торги показали еще больший рост, поскольку участники рынка положительно отреагировали на эту новость. Предполагается, что три новых партнера — Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии, Инвестиционное управление Катара и L’imad Holding Co. в Абу-Даби — предоставят коллективный акционерный капитал в размере 24 миллиардов долларов. Саудовский PIF планирует самостоятельно предоставить около 10 миллиардов долларов. Эти институциональные инвесторы получат акции класса B без права голоса по цене от $12,00 до $16,02 за акцию на основе раскрытия нормативной информации 8-K. Инвестиционно-банковская фирма LionTree также присоединилась к синдикату акций. Paramount охарактеризовала эти договоренности как «важную веху в процессе сделки с WBD», отметив, что расширение состава инвесторов и раскрытие потенциальных стратегических партнерств повысят долгосрочную ценность для акционеров. Дополнительное финансирование снижает требования к капиталу для ведущих спонсоров сделки: RedBird Capital Partners и семьи Эллисон во главе с основателем Oracle Ларри Эллисоном, чей сын Дэвид является генеральным директором Paramount. Ранее Paramount организовала акционерный капитал на сумму около 47 миллиардов долларов, который имеет «полную поддержку» со стороны Эллисона и RedBird. Обязательства стран Персидского залива помогают распределить эти финансовые обязательства, хотя Ларри Эллисон продолжает выступать в качестве гаранта на случай выхода любого участника. Помимо акционерного капитала, Paramount обеспечила долговое финансирование на сумму около 54 миллиардов долларов через Bank of America, Citigroup и Apollo Global Management. Этот долговой пакет в настоящее время синдицируется с другими финансовыми учреждениями. О сделке было объявлено в феврале. Paramount заключила соглашение о приобретении Warner Bros. Discovery — развлекательного конгломерата, стоящего за HBO, CNN и интеллектуальной собственностью о Гарри Поттере, — в рамках сделки на сумму до 111 миллиардов долларов с учетом долга. Цена приобретения составляет $31 за акцию наличными для акционеров ВБД. Слияние по-прежнему зависит от получения разрешения акционеров Warner Bros. Discovery и в настоящее время проходит нормативную проверку в европейских юрисдикциях. Сообщается, что руководство компании установило целевую дату закрытия уже в конце июля 2026 года. Ожидается, что участие инвесторов Персидского залива не потребует проверки Комитета по иностранным инвестициям в США (CFIUS), поскольку каждая организация будет сохранять долю владения ниже 25% объединенной компании. Надзор Федеральной комиссии по связи также не ожидается из-за конфигурации голосующих акций. В предыдущих вариантах сделки Tencent и Affinity Partners фигурировали в качестве потенциальных инвесторов, однако обе организации впоследствии вышли из нее. По данным TipRanks, аналитики Уолл-стрит поддерживают консенсус-продажу по акциям PSKY «Умеренный», включающий пять рекомендаций «Держать» и пять рекомендаций «Продавать». Консенсусная целевая цена составляет $11,38, что предполагает потенциальное повышение цены примерно на 4,4% по сравнению с нынешними уровнями. С начала года акции упали на 18,2%.