Вот как апрельский срок действия опционов на биткойн на сумму 7,9 миллиарда долларов повлияет на цены

Срок действия опционов на биткойны на сумму около 7,9 миллиардов долларов истекает на Deribit в эту пятницу, при этом данные о позиционировании указывают на 62 000 и 75 000 долларов США в качестве ключевых уровней, за которыми следует следить.

По данным источника данных Glassnode, на уровне $75 000 происходит большая часть торговли опционами колл, которые представляют собой бычьи ставки. На момент написания статьи около 395 миллионов долларов США в открытых процентах сосредоточены на страйке в размере 75 000 долларов США. Эта цифра представляет собой денежную стоимость количества активных контрактов колл-опционов на сегодняшний день.

Что еще более важно, «гамма-экспозиция» является глубоко отрицательной на уровне 75 000 – это означает, что потоки хеджирования дилеров, вероятно, будут усиливать движение цен вокруг этого уровня. По мере роста цены им, возможно, придется покупать больше, а когда она падает, продавать больше, усиливая направление движения.

В результате уровень 75 000 может выступать зоной повышенной волатильности, где ценовые колебания становятся более резкими, а не стабилизируются.

Опционы — это производные контракты, которые дают покупателю право купить или продать базовый актив, в данном случае BTC, по заранее определенной цене в более поздний срок. Опцион колл дает право на покупку, а опцион пут — на продажу.

Это похоже на оплату комиссии за бронирование, чтобы сохранить за собой право продать дом по сегодняшней цене: вы имеете право купить или продать его позже по этой цене, но вы не обязаны совершать сделку, если рыночная цена пойдет против вас.

С другой стороны, наибольшая концентрация открытых позиций по офертам находится на уровне $62 000, при этом контракты составляют примерно $330 млн, что представляет собой основную зону защиты от понижения.

Между ними существует максимальный уровень боли в размере 71 000 долларов, который может действовать как магнат, приближающийся к истечению срока действия. «Максимальная болевая» точка — это уровень цен, при котором ожидается, что наибольшее количество опционных контрактов истечет бесполезно в дату расчетов, хотя этот уровень может смещаться по мере изменения цен и открытых процентов, ведущих к истечению срока действия.

В целом рынок опционов фактически находится между 62 000 и 75 000 долларов США, при этом 71 000 долларов США являются средней точкой. В отличие от марта, когда биткойн торговался ниже максимального уровня, рынок сейчас находится выше него, чтобы проверить, сможет ли биткойн удержать свою прибыль.

Потенциальное короткое сжатие выше

Ставки финансирования бессрочных фьючерсов остаются отрицательными, что указывает на наращивание коротких позиций, которые могут спровоцировать сжатие, если цены сохранятся выше. Медведи могут отыграть свои медвежьи ставки, если цены останутся устойчивыми выше 75 000 долларов, что может усилить импульс роста.

В то время как данные Checkonchain показывают, что Deribit в настоящее время имеет открытые проценты на сумму около 31 миллиарда долларов, что является крупнейшим показателем на рынках опционов, превосходя даже IBIT BlackRock, который составляет около 28 миллиардов долларов.