Как новое обновление Chainlink улучшает инфраструктуру DeFi Ethereum

Smart Value Recapture (SVR) от Chainlink получил значительное обновление в основной сети Ethereum. Обновление добавляет поддержку нескольких аукционов потока заказов, работающих параллельно, включая Titan Builder, что увеличивает конкуренцию среди поисковиков и увеличивает доходы от протоколов DeFi, таких как Aave. С практической точки зрения, протоколы, использующие ценовые потоки Chainlink, теперь могут вернуть себе большую долю стоимости, связанной с оракулом, которая в противном случае полностью перешла бы третьим сторонам.

Что такое интеллектуальное восстановление стоимости Chainlink?

SVR — это механизм Chainlink для возврата извлекаемой стоимости Oracle (OEV), особого подмножества максимальной извлекаемой стоимости (MEV), которая возникает, когда обновления цен Oracle вызывают ликвидацию в протоколах кредитования. Вместо того, чтобы позволить этой стоимости утечь внешним поисковикам и сборщикам блоков, SVR перенаправляет ее часть обратно в протокол DeFi и сеть Chainlink.

Понимание MEV и OEV

MEV относится к извлечению валидаторов блоков стоимости путем изменения порядка или исключения транзакций. OEV — это часть MEV, специально привязанная к обновлениям Oracle. Когда поток цен показывает, что заемная позиция недостаточно обеспечена, поисковики спешат разместить ликвидационную транзакцию сразу после обновления оракула. ​​Этот метод называется обратным прохождением. Структуры SVR участвуют в официальном аукционе, поэтому выигравшая ставка приносит пользу протоколу, а не полностью переходит к поисковику.

Как на самом деле работает Chainlink SVR?

SVR работает на основе архитектуры двойной передачи, которая отделяет общедоступное обновление цен от частного.

Когда оракул Chainlink запускает обновление, одновременно происходят две вещи. Стандартный канал отправляет цену через общедоступный мемпул в обычном режиме. Одновременно канал SVR отправляет то же обновление через частный канал, в настоящее время Flashbots MEV-Share, где поисковики предлагают объединить ликвидацию в одном блоке. Включение получает тот, кто предложит самую высокую цену. Затем платеж делится между протоколом DeFi и Chainlink. Если частный маршрут не работает, система автоматически возвращается к стандартному каналу после настраиваемой задержки, поэтому данные о ценах никогда не зависают.

Что изменилось в последнем обновлении SVR?

Новое обновление выводит SVR за пределы одного частного канала. Chainlink теперь запускает то, что он называет «мультиплексированием аукциона потока заказов» в основной сети Ethereum, что означает, что несколько провайдеров аукционов работают параллельно.

К непосредственным результатам относятся:

Уменьшена задержка включения обновлений цен Oracle.

Более высокие показатели повторного захвата OEV для интегрированных протоколов

Повышенная отказоустойчивость системы за счет резервирования поставщиков

Chainlink советует поисковикам интегрироваться со всеми поддерживаемыми поставщиками аукционов потока заказов, чтобы оставаться конкурентоспособными.

Почему это важно для таких протоколов, как Aave?

Aave — ярчайший живой пример СВР на практике. Протокол кредитования требует, чтобы обеспеченные позиции оставались выше порогового значения фактора здоровья.

Когда обновление оракула показывает, что заемщик недостаточно обеспечен залогом, его позиция подлежит ликвидации. В случае с SVR возможность ликвидации выставляется на аукцион через Flashbots до того, как обновление цен достигнет общедоступного мемпула. Победитель поиска выполняет ликвидацию, получает бонус за ликвидацию и делится частью аукционного платежа с Aave и Chainlink. Без SVR вся эта ценность передается поисковику и сборщику блоков, полностью минуя протокол.

Протоколы рисков, которые следует понимать

SVR вводит небольшую настраиваемую задержку, позволяющую завершить аукцион. Если частный маршрут терпит неудачу, двойной агрегатор возвращается к стандартному каналу. Chainlink отмечает, что SVR перехватывает только часть MEV, связанную с оракулом, поэтому разработчики протоколов должны помнить о других векторах MEV. Фактические показатели возврата варьируются в зависимости от рыночных условий и уровня конкуренции среди поисковиков.

Заключение

Обновление SVR Chainlink расширяет инфраструктуру оракула, позволяя вернуть MEV, связанный с ликвидацией, который в противном случае полностью обходил бы протоколы DeFi. Параллельные аукционы потока заказов в основной сети Ethereum сокращают задержки включения, повышают скорость возврата и добавляют избыточность. Для таких протоколов, как Aave, он добавляет прямой поток доходов, привязанный к существующему процессу ликвидации, с минимальной необходимостью работы по интеграции.

Chainlink на X: сообщение от 20 мая

Документы Chainlink: Подключение SVR Searcher: Основная сеть Ethereum