Непоколебимая приверженность инвестиционного гуру спровоцировала серьезную распродажу акций потокового гиганта

Акции Netflix $NFLX упали почти на 10% в пятницу после того, как прогноз потокового гиганта на второй квартал не оправдал ожиданий аналитиков. Резкое падение свело на нет прибыль, полученную примерно за один месяц, в результате чего акции колеблются в районе $97 — снижение на 22% за последние шесть месяцев. Netflix, Inc., NFLX На бумаге результаты первого квартала выглядели впечатляюще. Компания сообщила о росте выручки на 16%, превысив внутренний прогноз на 15%. Чистая прибыль выросла на 83% и достигла $5,3 млрд, что соответствует $1,23 на разводненную акцию, что значительно превышает как оценки Уолл-стрит, так и собственные прогнозы руководства. Однако более тщательное изучение выявило важные предостережения. С поправкой на колебания валютных курсов рост выручки составил всего 14%. Кроме того, существенное превышение прибыли включало выплату при увольнении Warner Bros. Discovery (WBD) в размере 2,8 миллиарда долларов, что искусственно завысило показатели прибыли после уплаты налогов. Негативная реакция рынка была вызвана, прежде всего, консервативными прогнозами руководства. Несмотря на превышение целевых показателей первого квартала и повышение цен в США в последние недели, Netflix решила не повышать свои прогнозы на весь год. Во втором квартале руководство прогнозировало рост выручки в годовом исчислении всего на 13,5%, что означает самый слабый квартальный темп роста за более чем год. Прогноз операционной рентабельности компании в 31,5% также отстает от консенсус-ожиданий Уолл-стрит в 32%. Оценка выручки за весь год в $51,2 млрд оказалась ниже прогнозов аналитиков в $51,38 млрд. Вдобавок к беспокойству инвесторов, Рид Гастингс объявил о своем уходе из совета директоров. Соучредитель и председатель Netflix заявил, что не будет добиваться переизбрания на ежегодном собрании акционеров компании, запланированном на июнь. Хотя Гастингс ранее ушел с поста оперативного руководства, его полный уход из совета директоров, тем не менее, встревожил инвесторов. Несмотря на распродажу, некоторые институциональные инвесторы рассматривают это снижение как возможность для покупки. Morgan Stanley подтвердил свой рейтинг «Выше рынка» по акциям NFLX и установил новую целевую цену в $115, что предполагает потенциал роста примерно на 18% по сравнению с пятничным закрытием около $97. Аналитики Morgan Stanley охарактеризовали падение акций как чрезмерную реакцию, назвав краткосрочные препятствия для компании «вялыми» и позиционируя уровень цен ниже 100 долларов как привлекательную точку входа для долгосрочных инвесторов. Компания Ark Invest Кэти Вуд, очевидно, разделяет этот оптимистичный прогноз. В пятницу Вуд увеличила активы своего фонда в Netflix (ее единственное покупательское действие за неделю), накапливая акции во время самого резкого однодневного падения акций за последние месяцы. Этот тактический подход соответствует устоявшейся инвестиционной философии Вуда. Ark Invest часто увеличивает позиции во время слабости рынка, вместо того, чтобы покупать на восходящей динамике. Уровень подписки Netflix, поддерживаемой рекламой, продолжает расширяться, и руководство ожидает, что доходы от рекламы удвоятся к 2026 году. Стриминговая платформа продемонстрировала положительный рост доходов за все 24 года с момента выхода на биржу, достигнув двузначного процентного прироста за 22 из этих лет. Целевая оценка Morgan Stanley в $115 представляет собой самую последнюю оценку Уолл-стрит после пятничной реакции рынка.