Инвесторы воодушевлены ростом цены Hyperliquid до беспрецедентного максимума в $73,7, что открывает путь для потенциального дальнейшего роста.

Hyperliquid подскочил до нового рекордного максимума в $73,7, поскольку институциональные притоки, агрессивный обратный выкуп токенов и растущие потери среди коротких продавцов с кредитным плечом способствуют одному из самых сильных ралли на рынке криптовалют.

Согласно данным crypto.news, цена Hyperliquid ($HYPE) поднялась выше своего предыдущего рекорда и достигла 73,73 доллара 1 июня, продолжая ралли, в ходе которого токены выросли более чем на 70% за последний месяц. Этот шаг происходит в то время, когда Биткойн и Эфириум остаются значительно ниже своих соответствующих максимумов, что позволяет Hyperliquid стать одной из немногих криптовалют с большой капитализацией, которые все еще торгуются в режиме открытия цен.

Последний шаг вверх последовал за важным изменением регулирования в Соединенных Штатах. На прошлой неделе Комиссия по торговле товарными фьючерсами одобрила первый федерально регулируемый бессрочный фьючерсный контракт на биткойны через Калши, что стало важной вехой, которую многие трейдеры рассматривали как подтверждение существования рынка бессрочных фьючерсов, популяризировать который помогла Hyperliquid. Это решение усилило настроения вокруг децентрализованных платформ деривативов и вызвало возобновление спроса на $HYPE.

Энтузиазм рынка также подкрепляется расширением присутствия Hyperliquid за пределами бессрочной торговли. Протокол недавно запустил собственные рынки прогнозирования, которые позволяют пользователям торговать полностью обеспеченными контрактами, привязанными к реальным событиям, включая отчеты по инфляции и решения центрального банка.

Запуск ставит Hyperliquid в более прямую конкуренцию с платформами рынка прогнозирования, сохраняя при этом активность в собственной экосистеме.

Ралли гиперликвидов получает поддержку со стороны ETF и позиционирования китов

Свежий капитал из недавно созданных биржевых фондов добавил еще один источник спроса в рамках ралли.

Спотовые гиперликвидные ETF продолжают привлекать приток средств, несмотря на слабость некоторых других криптоинвестиционных продуктов. Как сообщалось ранее на сайте crypto.news, $HYPE ETF поглотили более 1% рыночной капитализации токена в течение первых нескольких недель торгов, опережая темпы запуска, зафиксированные спотовыми ETF Bitcoin, Ethereum и Solana с поправкой на рыночную капитализацию.

Аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас недавно отметил эффективность 21Shares Hyperliquid ETF, THYP, отметив, что фонд уже прибавил примерно 50% за две недели после запуска. Быстрое повышение курса привлекло дополнительное внимание традиционных инвесторов, стремящихся получить доступ к одному из самых быстрорастущих криптовалютных активов.

Институциональное накопление вышло за пределы ETF. Недавние раскрытия информации о рынке показали, что кошелек, связанный с a16z, накопил $HYPE на сумму около 192 миллионов долларов, в то время как Goldman Sachs раскрыл подверженность инвестиционным стратегиям, связанным с Hyperliquid, через нормативные документы.

Хотя позиции остаются небольшими по сравнению с общим портфелем фирмы, раскрытие информации усилило мнение о том, что институциональные инвесторы все чаще рассматривают Hyperliquid как законную игру в сфере криптовалютной инфраструктуры, а не как спекулятивный торговый токен.

Между тем, Hyperliquid Strategies, казначейская компания, акции которой котируются на Nasdaq и торгуются под тикером PURR, остается одним из крупнейших известных держателей $HYPE. Компания контролирует примерно 17,6 миллионов токенов $HYPE и недавно сообщила, что квартальная чистая прибыль превысила 150 миллионов долларов, что в основном обусловлено ростом ее резервов токенов.

Еще одним важным фактором роста стал уникальный механизм обратного выкупа Hyperliquid. В отличие от большинства криптопротоколов, Hyperliquid перенаправляет примерно 98% торговых комиссий в свой Фонд помощи, который постоянно покупает $HYPE на открытом рынке.

Данные DefiLlama показывают, что с момента запуска протокол принес более 1,18 миллиарда долларов совокупного дохода, причем почти вся эта стоимость в конечном итоге была переработана в приобретение токенов.

Система обратного выкупа уже удалила примерно 14% оборотного предложения с активных рынков. Поскольку покупки происходят автоматически и масштабируются вместе с торговой деятельностью, периоды повышенного объема создают прямое увеличение давления со стороны покупателей.

Резервы стейблкоинов вносят свой вклад в тот же цикл. Механизм котировок активов Hyperliquid позволяет перенаправлять до 90% резервной доходности USDC, полученной на балансах платформы, на стимулирование экосистемы и обратный выкуп токенов. Поскольку на бирже размещены миллиарды долларов, резервные доходы стали еще одним значимым фактором спроса.

Недавно внимание было сосредоточено на торговце гиперликвидными китами «Лоракл», который построил одну из крупнейших публично отслеживаемых коротких позиций по $HYPE. Поскольку цены продолжали подниматься через последовательные максимумы, трейдер начал снижать риски после того, как убытки достигли десятков миллионов долларов.

Счета отслеживания блокчейна сообщили, что Loracle сократила часть позиции после того, как $HYPE пересек уровень в 70 долларов. В какой-то момент нереализованные убытки кита превысили 30 миллионов долларов, что сделало сделку одной из наиболее внимательно отслеживаемых позиций на платформе.

От 150 миллионов долларов чистой короткой позиции до ~ 92 миллионов долларов всего за 24 часа. Лоракл активно закрывает свои короткие позиции.