Инвесторы спешат блокировать (XYZ), поскольку прибыль за первый квартал свидетельствует о глубоком сдвиге в сторону искусственного интеллекта

Блок «Оглавление» начал 2026 год с впечатляющих финансовых результатов, которые привлекли внимание инвесторов, хотя и временно. Block, Inc., XYZ Финансовый гигант сообщил о валовой прибыли в первом квартале в размере $2,91 млрд, что означает рост на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Скорректированная разводненная прибыль на акцию достигла $0,85, что представляет собой рост на 52% и значительно превышает прогнозы компании. Скорректированная EBITDA достигла квартального рекорда в $1 млрд. Общий доход достиг $6,06 млрд, что соответствует приросту на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Хотя это превзошло большинство внутренних прогнозов, оно оказалось ниже некоторых агрессивных ожиданий аналитиков. Положительная неожиданность прибыли привела к росту акций XYZ примерно на 10% в ходе торговой сессии. Сейчас акции торгуются примерно на 20% выше уровня прошлого года и примерно на 40% выше февральского минимума. С начала 2026 года акции выросли примерно на 7%. Cash App стал явным победителем. Ее валовая прибыль выросла на 38% по сравнению с прошлым годом до $1,91 млрд, что составляет почти две трети от общей суммы Block. Число клиентов первичного банковского сектора выросло на 18% до 9,7 млн, приток денежных средств увеличился на 14% до 88 млрд долларов, а объемы потребительского кредитования выросли на 82%. Такое расширение кредитования свидетельствует о значительном стратегическом сдвиге. Cash App постепенно превращается из простого однорангового платежного сервиса в комплексное банковское решение. Такие функции, как Cash App Borrow, привлекают дополнительных пользователей и создают более глубокие финансовые отношения с каждым клиентом. Задача? Расширение кредитной деятельности приводит к увеличению риска убытков. Убытки по сделкам, кредитам и потребительской дебиторской задолженности за этот период выросли. Руководство утверждает, что кредитные показатели остаются в пределах приемлемых параметров, но этот показатель заслуживает дальнейшего изучения. Square, напротив, добилась роста валовой прибыли на 9% до $982 млн. Валовой объем платежей увеличился на 13% по сравнению с предыдущим годом, при этом особенно хорошие международные показатели — рост на 26% в постоянной валюте за пределами США. В настоящее время Block работает примерно со 140 партнерами ISO, и эти отношения обеспечивают примерно 200% ежеквартальный рост числа новых торговых приобретений. Инициатива Блока в области искусственного интеллекта набирает несомненную популярность. Руководство сообщает, что производство кода с января выросло в 2,5 раза. Каждый из новых инструментов искусственного интеллекта — Moneybot и Managerbot — превысил миллион активных пользователей. Организация заявила, что 100% ее сотрудников теперь внедряют технологии искусственного интеллекта в повседневную деятельность. Эта трансформация потребовала значительных жертв. В феврале Block объявил о планах сократить 40% своего персонала, передав обязанности системам искусственного интеллекта. Сокращение рабочей силы привело к расходам в размере 852 миллионов долларов США, что в первую очередь объясняет чистый убыток по GAAP в размере 309 миллионов долларов США и операционный убыток в размере 172 миллионов долларов США, зафиксированный в этом квартале. Блок также раскрыл резерв в размере 240 миллионов долларов, созданный для расследования Министерства юстиции протоколов соответствия и структур управления Cash App. Это открытие ослабило энтузиазм инвесторов, несмотря на в целом сильные операционные показатели. После увеличения прибыли Block улучшила свои прогнозы на 2026 год. Прогноз по валовой прибыли увеличился до $12,33 млрд с $12,20 млрд. Прогноз по скорректированной операционной прибыли вырос до $3,34 млрд, при этом скорректированная прибыль на акцию теперь ожидается на уровне $3,85 по сравнению с предыдущей оценкой в ​​$3,77. Компания завершила квартал с доступной ликвидностью примерно в $9,1 млрд, включая $8,2 млрд денежных средств. Блок также выкупил 10,7 млн ​​акций в первом квартале за 636 млн долларов, сохранив до 5 млрд долларов оставшегося разрешения на выкуп. Консенсус аналитиков в настоящее время составляет «Сильная покупка» и включает 26 рекомендаций «покупать», три — «держать» и одну — «продавать». Средняя 12-месячная целевая цена среди 30 аналитиков достигает $88,79, что предполагает потенциал роста примерно на 25% по сравнению с текущей торговой ценой около $70,89.