Инвесторы стекаются в Marvell, поскольку оптимистичные прогнозы способствуют росту акций, чему способствует растущий спрос на искусственный интеллект.

Оглавление Компания Marvell Technology (MRVL) оказалась в центре внимания аналитиков Уолл-стрит на этой неделе. Коди Акри из Benchmark произвел фурор в среду, более чем удвоив целевую цену до $275 со $130, сохранив рекомендацию «Покупать» акции полупроводникового сектора. Marvell Technology, Inc., MRVL Этот агрессивный пересмотр последовал за публикацией результатов Marvell за первый квартал, которые соответствовали консенсус-прогнозам, а прогноз на второй квартал немного превысил прогнозы аналитиков. В настоящее время MRVL переходит из рук в руки около $196,32, что означает, что рыночная капитализация приближается к $171 миллиарду. В то время как акции резко подскочили в ходе расширенных торгов сразу после объявления, энтузиазм остыл, когда инвесторы обработали результаты, и к концу сессии акции упали примерно на 3–4%. Benchmark охарактеризовал это снижение как естественную перекалибровку оценочных ожиданий, а не как свидетельство ухудшения фундаментальных показателей. Акции полупроводниковой компании уже пережили заметный рост накануне объявления о прибылях и убытках. MRVL вырос на 26% всего за тридцать дней, вырос на 126% за полгода и взлетел на 208% за двенадцать месяцев. Такие взрывные результаты, естественно, повышают ожидания инвесторов. Бычья позиция Benchmark выходит далеко за рамки самих квартальных результатов. Оптимизм компании основан на комплексной многолетней дорожной карте Marvell по инфраструктуре искусственного интеллекта, которая обеспечила беспрецедентную детализацию траекторий роста технологий межсоединений, платформ коммутации, специализированных полупроводниковых решений, AEC, повторных таймеров, межсоединений центров обработки данных и масштабируемой оптики. Аналитическая фирма особо выделила прогноз доходов Marvell на 2028 финансовый год, прогнозируемый в размере $16,5 млрд, и ее амбиции в области производства кремния на 2029 финансовый год в качестве основных катализаторов, оправдывающих повышение целевого показателя цен. Руководство компании подчеркнуло, что возможности масштабируемой коммутации и новые оптические программы во многом опережают текущие финансовые модели, что указывает на значительный неиспользованный потенциал. Однако опасения по поводу оценки сохраняются. Торгуя с коэффициентом P/E, равным 65, MRVL выглядит дорогим по традиционным показателям. Данные InvestingPro показывают, что акции в настоящее время переоценены по сравнению с оценками справедливой стоимости. Тем не менее, коэффициент PEG компании, равный 0,16, подразумевает, что оценочная премия может быть оправдана, если агрессивная траектория роста Marvell материализуется. Benchmark представляет собой лишь один голос в растущем хоре оптимистичных аналитиков Уолл-стрит. Deutsche Bank отметил скромный рост в первом квартале, подчеркнув при этом уверенный последовательный рост на 12%, заложенный в прогнозе на второй квартал, в первую очередь благодаря силе сегмента центров обработки данных. BofA Securities повысила прогнозы доходов на 2027 и 2028 финансовые годы, подчеркнув диверсифицированное присутствие Marvell в различных технологических вертикалях. KeyBanc повысила целевую цену на основе растущего спроса на решения для оптических соединений, вызванного расширением центров обработки данных и развертыванием инфраструктуры искусственного интеллекта. Cantor Fitzgerald также повысила свою цель, выделив компоненты инфраструктуры, оптимизированные с помощью искусственного интеллекта, как важнейший вектор роста. TD Cowen присоединилась к циклу обновлений, определив сетевые возможности в качестве основного источника дохода в будущем. Важнейший вопрос, стоящий перед институциональными инвесторами, заключается в том, какая часть прогноза роста в 2028 и 2029 финансовых годах уже отражена в текущей цене акций – и могут ли новые возможности в области оптики и переключения преподнести дополнительные сюрпризы для роста. Последний раз MRVL котировался на уровне $196,94, снизившись на 0,89% в обычные торговые часы.