Инвесторы платят рекордные премии за короткие позиции по криптовалюте, поскольку биткойн приближается к порогу в 76 000 долларов

Вкратце

Ставки финансирования биткойнов оставались отрицательными более месяца, даже когда BTC достиг отметки в 76 000 долларов, что сигнализирует о сильной медвежьей позиции.

Потенциальный восходящий тренд может привести к тому, что Биткойн снова достигнет $125 000 через 30-60 дней, сообщили в Decrypt.

Несмотря на бычьи катализаторы, аналитики остаются осторожными, выделяя $80 000 в качестве ключевого триггерного уровня; неудача грозит двузначной распродажей, подобной той, которая наблюдалась в мае 2022 года.

Недавний рост Биткойна до $76 000 сталкивается с дилеммой, в результате чего инвесторы разделились во мнениях относительно его краткосрочных перспектив.

Ставки финансирования биткойнов — комиссия, которую платят трейдеры деривативами за поддержание согласованности между спотовыми и фьючерсными ценами — оставались отрицательными более месяца и достигли самого высокого уровня в этом году, согласно данным Coinglass.

Отрицательные ставки финансирования указывают на то, что инвесторы открывают короткие позиции во время недавнего ралли в ожидании разворота.

Расхождение между медвежьим позиционированием деривативов и бычьими спот-катализаторами создает потенциальное короткое сжатие – или бычью ловушку – в зависимости от того, какая сторона прорвется первой.

«Такие отрицательные ставки финансирования говорят о том, что рынок очень короток», — сказал Decrypt Дэниел Рейс-Фариа, генеральный директор ZeroStack.

Данные о деривативах прямо контрастируют с недавним ростом биткоина, который отчасти был вызван бычьими катализаторами, такими как устойчивый приток ETF, развитие регулирования вокруг Закона CLARITY и двухнедельное прекращение огня между США и Ираном, как ранее сообщал Decrypt.

«Чтобы сжатие набрало реальный импульс, Биткойну необходимо прорваться и удерживаться выше $80 000», — сказал Decrypt Илья Отиченко, ведущий аналитик криптобиржи CEX.IO.

Такой шаг может спровоцировать «каскадную ликвидацию коротких позиций и ускорить ралли», сказал Отиченко.

Бычий прогноз Рейса-Фариа предполагает, что Биткойн приблизится к «125 000 долларов в ближайшие 30–60 дней», добавив, что в этом случае поможет короткое сжатие.

По данным CoinGecko, в настоящее время Биткойн торгуется на уровне около $75 580, что на 1,2% выше за последние 24 часа после достижения внутридневного максимума в $76 114.

Шортсквиз или бычья ловушка?

На этом этапе короткое сжатие не гарантировано.

По данным Deribit, данные по опционам показывают, что 7- и 30-дневное отклонение по 25-дельта колеблется от -2% до -4%, по данным Deribit, что позволяет предположить, что инвесторы платят надбавку за защиту от понижения, делая медвежьи ставки.

Кроме того, соотношение пут/колл 0,72 растет, что также отражает растущий спрос на защиту от падения цен. «Схема очень похожа на конец мая 2022 года, когда аналогичное сжатие предшествовало двузначной распродаже», — сказал Отиченко.

Несмотря на спрос со стороны инвесторов в ETF и улучшение геополитических перспектив, существует «реальный риск, что эта ситуация превратится в бычью ловушку, а не в прорыв», предупредил он.

Эксперты, беседовавшие с Decrypt, также поддержали аналогичную точку зрения, добавив, что геополитические риски не утихли, а просто приостановились. Возобновление американо-иранской войны может еще больше подтолкнуть цены на нефть выше, вызвав опасения по поводу инфляции и впоследствии снизив склонность к риску, сохраняя ограничения на Биткойн и более широкие финансовые рынки.

На рынке прогнозов Myriad, принадлежащем материнской компании Decrypt Dastan, пользователи все более оптимистично оценивают перспективы Биткойна. Теперь они оценивают вероятность следующего шага в 67%, доведя ее до 84 000 долларов, а не до 55 000 долларов, по сравнению с 54% в начале недели. Множество пользователей одинаково позитивно оценивают геополитическую ситуацию, оценивая 66% вероятность того, что количество судов, проходящих транзитом через Ормузский пролив, в среднем превысит 15 до мая, по сравнению с 49% в понедельник.