Инвесторы распродают акции SanDisk, несмотря на впечатляющие финансовые результаты за третий квартал

В четверг компания SanDisk продемонстрировала, по мнению многих, одни из самых впечатляющих квартальных результатов, легко превзойдя ожидания аналитиков Уолл-стрит как по выручке, так и по прибыли. Тем не менее, на премаркете в пятницу акции упали примерно на 5%, несмотря на то, что руководство представило оптимистичный прогноз на предстоящие кварталы. ОСНОВНЫЕ ПРИБЫЛИ $SNDK за 3 КВ26 🔹 Выручка: 6,0 млрд долларов США (оценка 4,7 млрд долларов США) 🟢; +251% г/г🔹 EPS: 23,41 доллара США (оценка 14,42 доллара США) 🟢🔹 Валовая прибыль: 78,4% (оценка 67,2%) 🟢🔹 Операционная прибыль: 4,22 миллиарда долларов США (оценка 2,7 миллиарда долларов США) 🟢🔹 Доход потребителей: 820 миллионов долларов США; +44% г/г🔹 Баланс с нулевым долгом: долгосрочный долг сократился… — Wall St Engine (@wallstengine) 30 апреля 2026 г. Выручка в третьем квартале составила $5,95 млрд, что означает резкий рост на 251% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эта цифра легко превзошла консенсус-оценку аналитиков в 4,73 миллиарда долларов. Что касается прибыли, скорректированная прибыль на акцию составила $23,41, что снизило прогноз Street в $14,66 почти на $9 на акцию. Перед откатом акции достигли примерно $1096,51, колеблясь вблизи своего 52-недельного пика в $1115. Sandisk Corporation, SNDK Подразделение центров обработки данных стало бесспорным драйвером роста. Доходы центров обработки данных взлетели на 233% в последовательном порядке, чему способствовал рост цен на 137%, охватывающий все категории продуктов. В то время как в потребительском и клиентском сегментах наблюдался спад, бизнес центров обработки данных с лихвой компенсировал этот дефицит. Генеральный директор Дэвид Гёкелер охарактеризовал этот квартал как «фундаментальный переломный момент» для организации. Он подчеркнул стратегический поворот компании в сторону конечных рынков премиум-класса, при этом операции центров обработки данных возглавляют эту трансформацию. SanDisk заключила пять многолетних соглашений в третьем и начале четвертого квартала. Три контракта были заключены в третьем квартале, а еще две сделки были заключены в четвертом квартале. По прогнозам, только три соглашения за третий квартал принесут как минимум 42 миллиарда долларов законтрактованной выручки, признаваемой ежеквартально. Компания также обеспечила защиту от негативных последствий. SanDisk зафиксировала гарантированные выплаты в размере 11 миллиардов долларов, если клиенты откажутся от своих обязательств по предоставлению мощности, что обеспечивает решающую страховку от потенциальных рыночных спадов. Ценовая сила распространилась на весь портфель продуктов. Ограничения поставок, обусловленные искусственным интеллектом, в секторе памяти NAND позволили SanDisk установить более высокие цены, и ожидается, что предстоящее появление корпоративных твердотельных накопителей QLC на базе BiCS8 поддержит эту благоприятную тенденцию. Аналитики Уолл-стрит быстро пересмотрели свои целевые цены в сторону повышения. BofA Securities повысила целевую цену до $1550 с $1080, подтвердив рекомендацию «Покупать». Фирма подчеркнула возможности оценки, недооцененные совместные предприятия и ожидаемое увеличение доли рынка корпоративных твердотельных накопителей до 2026 года. Рэймонд Джеймс увеличил свою цель до $1470 с $725, назвав изменения в центрах обработки данных «очевидными» и высоко оценив укрепление партнерских отношений компании с клиентами. Mizuho повысила свою цель с $1000 до $1220, сохранив при этом рейтинг «лучше рынка». Несмотря на позитивные настроения, InvestingPro отмечает, что акции кажутся переоцененными, если сравнивать их с расчетной справедливой стоимостью, хотя аналитики прогнозируют прибыль за весь год в размере $44,72 на акцию. SanDisk предоставила прогноз по выручке в четвертом квартале от $7,75 млрд до $8,25 млрд, при этом разводненная прибыль на акцию без учета GAAP ожидается в диапазоне от $30,00 до $33,00. Этот прогноз предполагает последовательное увеличение выручки примерно на 35%. По прогнозам, валовая прибыль в четвертом квартале достигнет около 80%, превысив консенсус в 74% и представив улучшение по сравнению с прошлым годом примерно на 5400 базисных пунктов.