Манипулируют ли Биткойном инсайдеры рынка?

Биткойн поднялся выше 72 500 долларов через несколько минут после объявления о прекращении огня во вторник. Кошельки, привязанные к Binance, Coinbase, Wintermute и Grayscale, переместились одновременно. Затем цена остановилась и начала откат.

Для многих людей, наблюдающих за данными в цепочке, это выглядело как подстава и потенциальная манипуляция. И они не совсем не правы, задавая этот вопрос.

Что на самом деле показывают данные в сети

Скоординированные движения кошелька реальны.

Ончейн-трекер Алекс Мейсон отметил, что кластерные рыночные покупки поражают тонкие книги заказов, после чего следует то, что он назвал «продажей прямо в зоны ликвидации». Данные показывают горячие кошельки Binance, депозиты Grayscale Bitcoin Trust на Coinbase Prime, активность Wintermute — все в одном окне.

Вот о чем эти данные не говорят вам: были ли они спроектированы или реактивны.

Что мы знаем наверняка, так это вот что. До этого шага рынок был заполнен короткими позициями – трейдеры делали ставку на дальнейшую эскалацию войны с Ираном.

Когда Трамп объявил о двухнедельном прекращении огня на Truth Social незадолго до крайнего срока в 20:00 по восточному времени во вторник, эти короткие позиции стали бомбой замедленного действия, эти короткие позиции стали бомбой замедленного действия.

Читайте также: Кто на самом деле сейчас зарабатывает деньги в биткойнах? Данные STH и LTH

595 миллионов долларов уничтожено – но не то, что вы думаете

По данным CoinGlass, за 24 часа было ликвидировано криптовалютных фьючерсов на сумму 595 миллионов долларов. Из этой суммы $427 млн ​​– более 70% – составили короткие позиции. Основной удар приняли на себя медведи, а не розничные длинные позиции. Институциональные кошельки, двигавшиеся одновременно, не планировали свалку.

Аналитики указывают на одно из объяснений: крупные институциональные кошельки – ETF, маркет-мейкеры, кастодианы – меняют свое положение в реальном времени по мере появления новостей о прекращении огня. Это стандартное поведение для отделов, управляющих миллиардами рисков, когда происходит макрособытие.

Но выбор времени и координация — это именно то, что мешает полностью отказаться от вопроса о манипуляциях. В условиях недостаточной ликвидности крупные скоординированные покупки толкают цену в зоны, где короткие позиции стираются. Является ли это намеренным действием или просто институциональным капиталом, быстро перемещающимся на мелком рынке, — вопрос, на который одни данные не могут ответить.

Предупреждающий знак, о котором никто не говорит

Биткоин сейчас стоит 71 188 долларов, что на 0,91% ниже за день, а ралли о прекращении огня застопорилось. Маржинальные длинные позиции Bitfinex составляют 80 000 BTC, что является самым высоким уровнем за последние два года. Исторически сложилось так, что они создаются во время рыночного стресса. Они еще не раскрылись.

Завтрашний отчет по индексу потребительских цен в США выйдет в 8:30 утра по восточному времени. Если инфляция станет горячей, дело о снижении ставок ФРС рухнет, и Биткойн рискует потерять уровень в 70 000 долларов, который он только что вернул. Если она понизится, аналитики указывают на $74 000 в качестве следующей цели.

Настоящая манипуляция, если таковая имеется, проявится в том, как рынок реагирует на данные, которые он не может заранее обработать.

Подробнее: Доводы «быков и медведей» о том, что биткойн достигнет 1 миллиона долларов: правы ли миллиардеры?