Япония открывает двери для розничного инвестирования в криптовалюту, поскольку брокерские компании создают собственные трасты

Япония готовится облегчить инвестирование в криптовалюту для обычных людей, поскольку некоторые крупнейшие брокерские фирмы страны переходят к запуску криптоинвестиционных трастов и биржевых продуктов.

SBI Securities и Rakuten Securities уже разрабатывают собственные инвестиционные криптографические продукты, в то время как другие крупные финансовые компании ждут, пока правительство завершит разработку новых правил.

Этот шаг может изменить способ доступа розничных инвесторов в Японии к цифровым активам, таким как Биткойн и Эфириум, что позволит им инвестировать через обычные счета ценных бумаг, а не через криптовалютные биржи.

Почему японские брокерские компании спешат инвестировать в криптотрасты?

Согласно недавнему опросу японской финансовой медиа-организации Nikkei, 11 крупных компаний, занимающихся ценными бумагами, рассматривают возможность создания инвестиционных фондов криптовалюты, как только правовая база будет одобрена.

В число этих фирм входят Nomura Securities, Daiwa Securities, SMBC Nikko Securities, Mizuho Securities и Monex.

Агентство финансовых услуг Японии уже некоторое время проводит предварительное исследование того, следует ли допускать криптовалюты в официальную регулируемую инвестиционную систему, и планы по их внедрению в настоящее время приближаются к осуществлению.

Агентство разрабатывает дополнительные изменения в правила, регулирующие инвестиционные трасты и биржевые фонды. К 2028 году Управление должно обновить Исполнительный приказ в соответствии с Законом об инвестиционных трастах, чтобы признать криптовалюты активами, которые можно считать инвестициями и инвестиционными фондами.

Это изменение имеет значение, поскольку в Японии покупка криптовалюты традиционно требует от инвесторов регистрации крипто-аккаунтов и управления цифровыми кошельками. Для большинства людей, особенно пожилых и менее технически подкованных инвесторов, весь этот процесс был трудным и рискованным.

С помощью криптоинвестиционных трастов люди могут покупать криптовалюты так же, как и на брокерских счетах, во многом аналогично покупке фондов акций или облигаций.

Аналитики надеются, что такие продажи расширят розничный рынок крипто-сектора Японии.

Ключевым элементом разработки продукта станет SBI Global Asset Management, подразделение SBI Group. В планы группы входит выпуск ETF и инвестиционных трастов, привязанных к высоколиквидным криптовалютам, таким как Биткойн и Эфириум.

Тем временем Rakuten Securities разрабатывает продукты через экосистему Rakuten Group через свой Rakuten Investment Management.

Компания стремится разместить криптоинвестиционные трасты в приложениях для смартфонов и привлечь розничных пользователей, которые уже управляют традиционными инвестициями на своих телефонах.

Какие изменения планируют регуляторы?

Правительство Японии также готовит более широкие правовые изменения для дальнейшего привлечения инвесторов в криптовалюты.

10 апреля правительство одобрило законопроект, который официально будет регулировать криптовалюты как финансовые продукты. Если новые правила будут приняты на текущей сессии парламента, они начнут применяться в 2027 финансовом году.

Значительная часть предлагаемых изменений касается налогообложения. На данный момент прибыль от торговли криптовалютой в Японии облагается налогом по ставке до 55% в зависимости от дохода. Вместо этого финансовые выгоды и убытки от инвестиций в криптовалюту в рамках предлагаемых реформ могут облагаться налогом по фиксированной ставке 20%, как и акции и облигации.

По мнению отраслевых обозревателей, это устранит один из основных барьеров для выхода традиционных инвесторов на рынок криптовалют.

Япония долгое время считалась одним из наиболее регулируемых рынков криптовалют в мире, но высокие налоги подтолкнули трейдеров к использованию платформ в отдаленных странах.

Пересмотренный закон также усилит меры защиты инвесторов. После многих лет громких взломов бирж также планируется ужесточить правила, регулирующие управление активами и защиту безопасности.

Трастовые банки и финансовые учреждения, работающие с криптовалютами, окажутся под пристальным вниманием и столкнутся с более строгими операционными требованиями.

Финансовые интересы уже готовятся. SMBC Group создала межгрупповую рабочую группу для изучения криптоинвестиционных продуктов. Asset Management One, подразделение Mizuho Financial Group, также начало исследование рынка.

Чем Япония отличается от мировых рынков криптовалют?

Стремление Японии к регулируемым криптоинвестиционным продуктам следует за аналогичными событиями на других крупных рынках.

Капитализация мирового рынка криптовалют на конец апреля составляла около $2,55 трлн, что свидетельствует о том, что цифровые активы остаются основной частью мировых финансов, несмотря на волатильность рынка.

В США спотовые биткойн-ETF начали торговаться в 2024 году после одобрения Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Эти продукты привлекли миллиарды долларов и способствовали более широкому институциональному внедрению криптоинвестиций.

Подобные крипто-ETF уже доступны в таких странах, как Канада, Гонконг и Австралия.