Крупный игрок в сфере криптовалют расширяет портфель за счет покупки битномиальной торговой платформы на полмиллиарда долларов

Материнская компания криптовалютной биржи Kraken согласилась приобрести платформу деривативов цифровых активов Bitnomial на сумму до 550 миллионов долларов в рамках сделки с наличными и акциями, которая оценивает компанию в 20 миллиардов долларов, говорится в пресс-релизе Payward, предоставленном эксклюзивно CoinDesk.

Bitnomial, основанная более десяти лет назад, является первой криптовалютной платформой, обеспечивающей все три лицензии, необходимые для ведения полного бизнеса по деривативам внутри страны. У него есть разрешения на управление назначенным контрактным рынком, клиринговой организацией по деривативам и комиссионным торговцем фьючерсами. Приобретение эффективно сокращает годы нормативного регулирования Payward, поскольку компания расширяет свое присутствие в США.

«Форма рынка определяется его клиринговой инфраструктурой, а не его интерфейсом», — сказал со-генеральный директор Payward Арджун Сетхи, указав на то, что крипто-расчеты Bitnomial, обеспечение и возможности круглосуточной торговли являются основой стратегии.

Активность сделок в криптосекторе начала расти после продолжительного спада, поскольку фирмы стремятся консолидировать свои возможности и укрепить инфраструктуру после многих лет волатильности рынка и контроля со стороны регулирующих органов.

Более крупные игроки с более высоким капиталом все чаще ориентируются на приобретения, которые заполняют стратегические пробелы, такие как хранение, деривативы или соблюдение требований, а не на стремление к росту любой ценой. В то же время заниженные оценки создали возможности для покупателей, в то время как более мелкие стартапы, сталкивающиеся с ограничениями финансирования, более открыты для поглощения, создавая основу для более прагматичного этапа консолидации отрасли.

Масштабирование

Kraken наращивает масштабы в преддверии запланированного первичного публичного размещения акций (IPO). Payward заявила, что конфиденциально представила проект S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США 19 ноября прошлого года.

Однако в прошлом месяце CoinDesk сообщила, что компания приостановила планы IPO из-за сложных рыночных условий. По данным источников, компания все еще рассматривает возможность первичного публичного размещения акций, но, вероятно, не раньше, чем улучшатся рыночные условия.

В последние годы Kraken придерживается относительно целенаправленной, но все более стратегической стратегии слияний и поглощений, ориентированной на выход за рамки чистой торговли криптовалютой и создание инфраструктуры с несколькими активами и деривативами.

Самой значимой сделкой стало приобретение в 2025 году NinjaTrader за 1,5 миллиарда долларов, американской розничной фьючерсной платформы и зарегистрированной в CFTC компании FCM, что стало крупнейшей в истории сделкой между традиционными финансами и криптовалютой и дало Kraken прямую точку опоры на рынках деривативов США и большую базу фьючерсных трейдеров.

До этого Kraken осуществил более мелкие приобретения, такие как BCM в 2023 году, а также другие покупки платформ или бирж, включая позднее приобретение Small Exchange, с целью наращивания своих деривативов и институциональных возможностей.

В целом, активность сделок Kraken сигнализирует о наличии четкой стратегии. Использование слияний и поглощений для приобретения регулирующих лицензий, торговой инфраструктуры и баз пользователей, которые помогают ему превратиться в более широкую торговую платформу с несколькими активами институционального уровня, охватывающую криптовалютные и традиционные рынки.

Деривативы

Объединенная платформа объединит регулируемую инфраструктуру Bitnomial с глобальной дистрибуцией и ликвидностью Payward по брендам, включая Kraken и NinjaTrader. Ожидается, что первоначальные предложения будут включать спотовую маржу, бессрочные фьючерсы и опционы для клиентов из США под надзором Комиссии по торговле товарными фьючерсами.

Payward развивает свой бизнес по производству деривативов по всему миру, приобретя британскую платформу криптофьючерсов в 2019 году и запустив предложение в ЕС в 2025 году. Благодаря Bitnomial компания теперь добавляет полностью регулируемый стек в США.

Сделка также расширяет Payward Services, инфраструктурное подразделение B2B компании, позволяя банкам, финтех-компаниям и брокерским компаниям получать доступ к регулируемым деривативам США посредством единой интеграции API.

Ожидается, что сделка, охватывающая 100% капитала Bitnomial, завершится в первой половине 2026 года при условии соблюдения обычных условий и подачи нормативных документов.

Читать далее: Криптовалютная биржа Kraken подверглась попытке вымогательства, но заявляет, что нарушения не было и средства клиентов не подвергались риску