Акции Marvell Technology (MRVL): специальные чипы искусственного интеллекта и партнерство с Google стимулируют рост

Оглавление Хотя большое внимание уделяется доминированию Nvidia, Marvell Technology систематически зарекомендовала себя как важный игрок в инфраструктуре искусственного интеллекта. Компания-производитель полупроводников стратегически позиционирует себя в сфере разработки индивидуальных микросхем, решений для оптических сетей и платформ подключения к центрам обработки данных. Инвестиционное сообщество все больше признает эту позицию. Marvell Technology, Inc., MRVL Показатели Marvell в 2026 финансовом году продемонстрировали впечатляющий рост: выручка достигла $8,195 млрд, что означает существенный рост на 42% по сравнению с предыдущим финансовым годом. Только за четвертый квартал выручка компании составила $2,219 млрд, что стало еще одним рекордом компании. Разводненная прибыль на акцию без учета GAAP за весь год достигла $2,84. Основным драйвером роста стала деятельность центров обработки данных. Marvell сообщила, что ее сегмент центров обработки данных увеличился на 46% в течение 2026 финансового года, что дополнялось ростом на 31% в сегментах связи и дополнительных сегментах рынка. Такая устойчивая производительность указывает на углубление интеграции в инфраструктуру искусственного интеллекта, а не на временные выгоды. Заглядывая в будущее, Marvell прогнозирует, что выручка в первом квартале 2027 финансового года составит около $2,4 млрд, демонстрируя продолжающуюся траекторию роста. Самая убедительная история развития Marvell сосредоточена на услугах по разработке индивидуальных чипов. Крупные поставщики облачных услуг постепенно разрабатывают собственное оборудование для искусственного интеллекта, вместо того чтобы полагаться исключительно на стандартизированные процессоры. Marvell стратегически позиционирует себя как важного участника этой технологической эволюции. В мартовском сообщении Reuters подчеркивалось, что оптимистичные многолетние прогнозы Marvell обусловлены устойчивым спросом на специальные чипы искусственного интеллекта со стороны ведущих поставщиков облачной инфраструктуры. Впоследствии, 20 апреля 2026 года, агентство Reuters сообщило, что Google, принадлежащая Alphabet, ведет переговоры с Marvell о двух специализированных чипах искусственного интеллекта — один ориентирован на возможности обработки памяти, а другой — на усовершенствованной архитектуре TPU. Если эти переговоры материализуются, они станут значительным стратегическим достижением. Это развитие соответствует более широкой отраслевой тенденции, когда операторы гипермасштабных облачных вычислений диверсифицируют свои цепочки поставок полупроводников, при этом Marvell постоянно становится предпочтительным партнером по разработке. Уолл-стрит в настоящее время поддерживает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на MarketBeat, включающий 2 рейтинга «Сильная покупка», 27 рекомендаций «Покупать» и 8 позиций «Держать» от профессиональных аналитиков. Стратегия Marvell выходит за рамки органического роста и включает стратегическую оптимизацию портфеля. Компания-производитель полупроводников продала свои операции по автомобильному Ethernet компании Infineon Technologies за 2,5 миллиарда долларов наличными, оптимизировав операции и сконцентрировавшись на возможностях базовой инфраструктуры данных. После завершения финансового года Marvell завершила приобретение Celestial AI и XConn. Руководство компании отметило, что эти транзакции ускорят реализацию стратегий искусственного интеллекта следующего поколения и стратегий межсетевого взаимодействия облачных центров обработки данных. Такой акцент на инфраструктуре связи имеет важное стратегическое значение. По мере расширения масштабов вычислительных кластеров искусственного интеллекта эффективное перемещение данных между процессорами, серверными стойками и системами памяти становится не менее важным для самого вычислительного оборудования. Marvell стремится доминировать на этом уровне связи. Акции MRVL в настоящее время торгуются с коэффициентом форвардной прибыли примерно в 32,7 раза, а рыночная капитализация приближается к $80,8 млрд. Консенсусная 12-месячная целевая цена аналитиков Уолл-стрит в среднем составляет около $121,06, что, исходя из текущих уровней торгов, указывает на то, что цена акций уже превзошла многие ожидания аналитиков. Самым значительным катализатором последнего времени остается отчет Reuters от 20 апреля 2026 года, в котором подробно описываются активные дискуссии о разработке чипов Google — потенциально существенное событие, которое может не быть полностью отражено в текущих оценках аналитиков.