Рост компаний Micron (MU) и Sandisk вызван страхами Samsung и кризисом поставок чипов памяти

Акции Micron выросли во время предрыночной сессии в среду, поскольку усилились опасения по поводу потенциальных трудовых исков в Samsung, которые могут еще больше ограничить глобальную доступность чипов памяти. Акции Micron Technology, Inc. и MU Sandisk также выросли, поскольку участники рынка переварили новость о том, что переговоры между Samsung и ее профсоюзом работников зашли в тупик. Сотрудники Samsung настаивают на увеличении бонусов за участие в прибылях. Представители профсоюза работают над устранением юридических препятствий, прежде чем инициировать комплексную остановку работ, запланированную на период с 21 мая по 7 июня. Аналитики Jefferies прогнозируют, что такая забастовка может сократить мировое производство чипов памяти примерно на 3%. Этот возможный перебой в поставках возникает в то время, когда доступность чипов памяти уже ограничена из-за растущего спроса со стороны приложений искусственного интеллекта. Micron стала крупным победителем в расширении инфраструктуры искусственного интеллекта, особенно благодаря своим предложениям памяти с высокой пропускной способностью, которая обеспечивает работу передовых платформ искусственного интеллекта. Судя по недавним заявлениям руководителей компании, все мощности Micron по производству широкополосной памяти на 2026 год зарезервированы за клиентами. Участники рынка значительно увеличили цену акций Micron в течение прошлого года, поскольку финансовые показатели резко возросли. Акции Micron выросли более чем на 800% за предыдущий 12-месячный период и недавно впервые в своей истории превысили порог в 800 долларов. Выручка компании выросла почти в три раза в годовом исчислении, поднявшись с 8 миллиардов долларов во втором финансовом квартале 2025 года до 23,8 миллиардов долларов в 2026 году. Micron входит в избранную группу производителей, способных производить сложные микросхемы памяти с высокой пропускной способностью, необходимые для центров обработки данных, ориентированных на искусственный интеллект. Sandisk также может получить прибыль, если Samsung столкнется с перебоями в производстве, учитывая, что обе компании работают в сегменте флэш-памяти NAND. Южнокорейский производитель микросхем SK Hynix добился роста на внутренних рынках после того, как появились новости о неудачных профсоюзных переговорах в Samsung. Существенное повышение цен Micron вызвало дискуссию среди рыночных аналитиков о том, не стал ли капитал чрезмерно завышенным. Коэффициент соотношения цена/прибыль компании достиг примерно 35, превысив пятилетний исторический средний показатель. Некоторые участники рынка проявляют осторожность из-за исторической тенденции индустрии чипов памяти к циклической волатильности. Тем не менее, оптимистичные аналитики подчеркивают, что форвардное соотношение цены и прибыли Micron, равное 7,6, и коэффициент PEG, равный 0,26, являются свидетельством того, что акции сохраняют привлекательные показатели оценки. Аналитики также утверждают, что спрос, обусловленный искусственным интеллектом, может поддерживать цены на чипы памяти и динамику предложения на более высоком уровне по сравнению с историческими моделями. Руководство компании охарактеризовало нынешнюю динамику рынка как «суперцикл», подпитываемый инвестициями в инфраструктуру искусственного интеллекта. В ближайшие недели наблюдатели рынка, скорее всего, будут следить за развитием дискуссий о труде в Samsung, требованиями к серверам искусственного интеллекта и тенденциями цен на чипы памяти.