Акции Micron (MU) могут взлететь на 85%, поскольку UBS устанавливает целевую цену в $1625

Акции Micron Technology (MU) взлетели на 19,29% во время торговой сессии во вторник, поднявшись на $144,88 и установившись на уровне $895,88, после решения аналитика UBS Тимоти Аркури более чем утроить свою годовую целевую цену с $535 до ошеломляющих $1625. Micron Technology, Inc., MU. Согласно пересмотренному прогнозу Arcuri, акции могут вырасти еще на 85% по сравнению с нынешней оценкой. Основания для оптимистичного прогноза Arcuri очевидны: Micron заключила многолетние контракты на поставку с крупными клиентами, которые включают обязательства по гарантированным объемам на срок от трех до пяти лет. Подобных договорных рамок практически не существовало в секторе полупроводниковой памяти до тех пор, пока спрос, обусловленный искусственным интеллектом, не изменил динамику отрасли. Эти соглашения помогают стабилизировать структуру доходов, которая традиционно создавала проблемы волатильности для акционеров Micron. Аркури прогнозирует, что в ближайшие три года компания будет обеспечивать прибыль на акцию в диапазоне от $117 до $155, применив 15-кратный форвардный мультипликатор прибыли для расчета своей целевой цены. Аркури далее утверждал, что Micron заслуживает паритета оценки с Nvidia, у которой в настоящее время форвардный коэффициент P/E составляет около 24,5. В беседе с CNBC Аркури заявил: «Рынок начнет устанавливать более «нормальный» коэффициент для акций, и MU продолжит повышать рейтинг». Компания Micron, торгуя с форвардной прибылью всего в 7,6 раз, остается привлекательной для компании, находящейся в центре расширения инфраструктуры искусственного интеллекта. UBS был не единственным, кто повысил ожидания. Citigroup недавно почти удвоил свой прогноз цен на акции Micron, хотя целевая цена в $840 сейчас находится ниже текущего торгового уровня акций. Прогнозы аналитиков с трудом справляются с ралли. Виджай Ракеш из Mizuho, ​​занявший 5-е место среди более чем 12 268 аналитиков, отслеживаемых TipRanks, с показателем точности 92% по MU со средней прибылью 178,93% на рекомендацию, подтвердил свою позицию «превосходства» и целевую цену в 800 долларов после переговоров с финансовым директором Micron Марком Мерфи и другими высшими руководителями. Центральное наблюдение Ракеша: искусственный интеллект создает беспрецедентный уровень спроса на память, а мощности предложения не догонят его в ближайшем будущем. Он ожидает, что сектор памяти будет оставаться ограниченным в предложении на протяжении всего 2026 года и в последующий период до 2027 года. Эта напряженность лежит в основе как повышения цен, так и увеличения прибыли от продуктов HBM, DRAM и NAND. Что касается, в частности, HBM, Ракеш отметил, что после корректировки цен в конце 2025 года затраты на HBM4 и HBM4e, по прогнозам, вырастут на 70–100% в течение 2027 года. Растущая техническая сложность предоставляет Micron ценовые рычаги, ранее недоступные на рынке. Ракеш также выделил новый катализатор спроса: агентный ИИ. Это развивающееся поколение приложений искусственного интеллекта увеличивает требования к пропускной способности CPU-DRAM, а расширение Nvidia процессоров может создать примерно 3000 петабайт новой потребности в DRAM. Это составляет примерно 6% мирового производства DRAM — существенный положительный фактор. Плотность памяти выходит за рамки приложений искусственного интеллекта. Ракеш отметил, что основные клиенты сталкиваются с дефицитом от 30% до 50% в сегментах памяти, не связанных с искусственным интеллектом, и он ожидает, что этот дефицит сохранится и после 2026 года, сохраняя твердые цены на категории DRAM и NAND. На этой неделе Micron достигла рыночной капитализации в $1 трлн. Его 52-недельный торговый диапазон теперь простирается от $92,22 до $916,80 — интервал, отражающий полную трансформацию. Консенсус аналитиков составляет «Сильная покупка»: 27 рекомендаций «Покупать» и 3 — «Держать», выпущенных в течение предыдущих трех месяцев.