Акции Micron Technology (MU) выросли на 5% из-за попутного ветра в области памяти ИИ и ограничений поставок

Акции Micron выросли примерно на 5% во время сессии в понедельник, опираясь на значительный всплеск, в результате которого стоимость акций выросла более чем вдвое с последних дней марта. Micron Technology, Inc., Мьюзик На более широком рынке акций движение было незначительным: индекс S&P 500 практически не изменился, поскольку большинство секторов столкнулись с препятствиями из-за повышенных цен на энергоносители и международной напряженности. Micron решительно воспротивился этой тенденции. Производитель чипов памяти зафиксировал положительные сессии в 11 из последних 15 торговых дней. Такая устойчивая динамика привлекает внимание всей Уолл-стрит. Roundhill Memory ETF (DRAM) также продемонстрировал рост в понедельник вместе с Micron. Между тем, южнокорейские гиганты памяти SK Hynix и Samsung Electronics также поднялись, отражая силу всей индустрии чипов. Прогрессу способствуют два основных катализатора: ограниченная динамика предложения на рынках памяти и растущий спрос со стороны облачных гипермасштабирующих компаний, расширяющих инфраструктуру искусственного интеллекта. Участники рынка отмечают, что обе тенденции одновременно благоприятствуют позиционированию Micron. Д.А. Дэвидсон подтвердил свою позицию «покупать» акции Micron 11 мая, сохранив при этом целевую цену в 1000 долларов. Инвестиционная фирма охарактеризовала эту рекомендацию как «ошеломительную покупку». После обсуждений с инвесторами фирма выразила повышенное доверие к своему тезису. «Мы блаженно свободны от прошлого индустрии памяти», — заявили аналитики в своей заметке. Д.А. Дэвидсон признал, что многие участники рынка продолжают смотреть на Micron через призму исторической цикличности, типичной для сектора устаревшей памяти. Фирма придерживается противоположной точки зрения. Аналитики выделили три преобразующих элемента, меняющих картину: технология памяти с высокой пропускной способностью (HBM), консолидированная олигополия DRAM и принятие расширенных соглашений о поставках клиентам. Эта динамика в совокупности создает более устойчивую и прибыльную операционную структуру. Исследовательская группа также предположила, что инвестиционное сообщество неспособно осознать «новую математику памяти в эпоху искусственного интеллекта» и величину потенциальных выгод от текущего цикла модернизации. Отраслевые аналитики выражают растущую уверенность в показателях рентабельности. Согласно прогнозам, к 2026 году глобальная рентабельность памяти превысит 75%, по данным отраслевых специалистов, наблюдающих за этой сферой. Такие уровни маржи казались нереальными в течение предыдущих циклов. Текущие аргументы сосредоточены на спросе, подпитываемом искусственным интеллектом, что представляет собой структурный отход от исторических моделей потребительского спроса или спроса, ориентированного на ПК. Micron занял пятое место в недавнем рейтинге 12 акций искусственного интеллекта, привлекших внимание Уолл-стрит. Майские результаты акций относят их к элитной группе. Лишь немногие акции с высокой капитализацией достигли сопоставимой траектории удвоения примерно за шесть недель. До закрытия понедельника Micron продолжала демонстрировать независимость от более широкого направления рынка, предполагая, что фундаментальные показатели сектора микросхем в настоящее время являются доминирующей силой, определяющей траекторию акций.