Morgan Stanley: производители памяти Micron и Sandisk козыряют Intel (INTC) и AMD за распространение искусственного интеллекта

Содержание Morgan Stanley на этой неделе повысил прогноз цен на акции Intel, хотя инвестиционный банк отказался дать рекомендацию покупать. Компания увеличила свою цель с 41 до 56 долларов, объяснив пересмотр усилением динамики рынка серверов и улучшением прогнозов прибыли на 2026 и 2027 годы. Корпорация Intel, INTC Группа аналитиков, возглавляемая Джозефом Муром, скорректировала прогноз прибыли Intel на 2027 год в сторону повышения с 0,97 до 1,34 доллара на акцию. Текущие прогнозы Morgan Stanley превышают консенсусные оценки Street для Intel примерно на 20% за оба финансовых года. Компания ожидает, что бизнес центров обработки данных Intel вырастет примерно на 30% в годовом исчислении в 2026 году, что принесет объем продаж в размере 21,8 миллиарда долларов. Однако Morgan Stanley сохранил свою классификацию акций Intel по равному весу. Основное внимание уделяется траектории разработки продуктов компании. По мнению аналитиков, генеральный директор Intel публично признал недостатки производительности будущего серверного процессора Diamond Rapids. Напротив, чип Venice от конкурента AMD был охарактеризован как «явный большой шаг вперед». Morgan Stanley также присвоил AMD рейтинг равного веса с целевой ценой в 255 долларов. Исследовательская группа полагает, что AMD сможет получить более существенную выгоду от динамики рынка серверов благодаря своим конкурентным преимуществам. Однако они заметили, что движение цен на акции AMD более тесно коррелирует с показателями графических процессоров, чем с разработками процессоров. Morgan Stanley назвал Micron и Sandisk лучшими инвестиционными вариантами для удовлетворения спроса на процессоры, связанные с искусственным интеллектом. Обе компании имеют рейтинги «выше рынка». «Наш любимый способ сыграть на мощности процессора — использовать запасы памяти», — пишут аналитики. Они подчеркнули ограниченную динамику поставок для центров обработки данных, которая, по прогнозам, сохранится как минимум до 2027 года, а также новые долгосрочные соглашения о поставках с ведущими поставщиками облачных услуг. В банке выразили сомнения относительно литейной деятельности Intel, охарактеризовав положительный результат там как «отдаленный». Одновременно с публикацией исследования Morgan Stanley компания Sandisk официально вошла в состав Nasdaq 100. Тем не менее, в ходе предрыночных сессий акции упали на 1,6% до $906,48. Снижение последовало за существенным скачком на 12% в предыдущий понедельник, когда Nasdaq первоначально объявила о включении. Динамика «покупай слухи, продавай новости» часто сопровождает изменения в составе индексов. Откату способствовала более широкая слабость рынка. Фьючерсы на S&P 500 упали на 0,4% после того, как эскалация напряженности между США и Ираном в выходные дни вызвала опасения по поводу потенциально хрупкого прекращения огня. Atlassian покидает Nasdaq 100, чтобы приспособиться к выходу Sandisk. Акции компании упали на 1,4% на премаркете, поскольку пассивные фонды скорректировали свои активы. Аналитик Wells Fargo Аарон Рейкерс в тот же день повысил целевую цену Sandisk с $675 до $975, сохранив при этом классификацию равного веса. Фирма повысила свой прогноз прибыли на акцию на 2026 год и установила оценку прибыли на акцию в 2027 году в $150. Wells Fargo признала, что «явно пропустила» необычайный рост Sandisk. За последний год акции взлетели примерно на 2990%, чему способствовал взрывной спрос на решения памяти в центрах обработки данных. Фирма отметила, что консенсусные показатели оценки колеблются примерно в 6–7 раз выше соотношения цена/прибыль, исходя из пиковой прибыли на акцию, что, по ее мнению, потенциально ограничивает дополнительное повышение стоимости акций в краткосрочной перспективе. Пересмотренная цель Wells Fargo в $975 превышает текущую предрыночную оценку, хотя ее обозначение равного веса указывает на то, что компания не рекомендует агрессивно немедленные покупки.