Известный инвестор отказался от алфавита в пользу технологического гиганта из Редмонда

Оглавление Инвестор-миллиардер Билл Акман сообщил, что Pershing Square заняла значительную позицию в Microsoft (MSFT) благодаря поданным в пятницу нормативным документам. Акции отреагировали положительно, поднявшись на 3% и закрывшись на отметке $421,92. Microsoft Corporation, MSFT По словам Акмана, позиция была открыта в феврале после «существенной» распродажи, которая произошла после того, как Microsoft опубликовала результаты за второй финансовый квартал 2026 года. Фонд накопил акции примерно в 21 раз по форвардной прибыли — оценка, соответствующая более широкому индексу S&P 500 и значительно ниже исторического торгового диапазона Microsoft. В 2026 году технологический гигант столкнулся с препятствиями. Акции с начала года упали на 17%, что резко контрастирует с ростом индекса S&P 500 на 10%. Слабость последовала за разочаровывающим объявлением о доходах за третий квартал, которое вызвало опасения по поводу темпов расширения Azure. Microsoft также объявила о планах капитальных расходов в размере 190 миллиардов долларов на 2026 календарный год, что представляет собой годовой рост на 61% и превышает ожидания аналитиков примерно на 35 миллиардов долларов. Хотя Акман осознает эти проблемы, он утверждает, что рынок упускает из виду важнейший актив. Акман подчеркнул, что Microsoft владеет 27% акций OpenAI, стоимость которой, по его оценкам, составляет 200 миллиардов долларов, что эквивалентно примерно 7% общей рыночной капитализации Microsoft. Он утверждает, что эта значительная стоимость по-прежнему отсутствует в текущих ценах на акции. Инвестор также отверг опасения по поводу вытеснения Microsoft 365 конкурентами в области ИИ. Он утверждает, что глубокая интеграция M365 с корпоративными системами, включающая управление идентификацией, инфраструктуру безопасности, системы обеспечения соответствия и управление данными, создает огромные барьеры на пути замены новыми приложениями искусственного интеллекта. «В отличие от точечных программных решений, которые могут быть уязвимы для устранения посредников со стороны более эффективных альтернатив искусственного интеллекта, M365 тесно интегрирован в ежедневный рабочий процесс почти каждого крупного предприятия», — написал Акман на X. Акман ликвидировал свою позицию в Alphabet, чтобы генерировать капитал для инвестиций Microsoft. В субботу он обратился в социальные сети, чтобы подчеркнуть, что это не является негативным сигналом относительно перспектив Google. "Наша продажа Google не была ставкой против компании. Мы очень оптимистично настроены в отношении Alphabet. Но при текущих оценках и в свете нашей ограниченной капитальной базы мы использовали ее как источник средств для Microsoft", - написал Акман. Аналитик Wedbush Дэн Айвз поддержал решение Акмана. Он предположил, что Уолл-стрит продолжает недооценивать потенциал роста Azure, и назвал Microsoft среди своих «любимых технологических компаний с крупной капитализацией, которыми он может владеть в ближайшие годы». С технической точки зрения Рич Росс из Evercore ISI заметил, что Microsoft демонстрирует один из «наилучших действующих графиков» среди технологических акций на данный момент, отметив, что акции «авторитетно» вернули свою 50-дневную скользящую среднюю и отступили к давнему уровню поддержки, который остался неизменным со времен европейского долгового кризиса. Послужной список Акмана в области крупных инвестиций в технологии включает в себя его предыдущую долгосрочную должность в Alphabet до этого стратегического перехода в Microsoft.