Дебют в торговле драгоценными металлами вызвал волнение на акциях Coinbase

В стратегической попытке расширить свои предложения деривативов Coinbase представила круглосуточные бессрочные фьючерсные контракты на золото и серебро, открывая путь для диверсификации биржи за пределы цифровых активов и выхода на территорию сырьевых товаров. Однако этот шаг был встречен вялой реакцией инвесторов: акции компании COIN упали на 1,02% до $195,73, что означает потерю $2,02. Это развитие последовало за введением новых торговых инструментов биржи, которые позволяют квалифицированным международным трейдерам взаимодействовать с рынками золота и серебра через криптовалютную инфраструктуру.

Недавно запущенные контракты, доступные на Coinbase International Exchange и некоторых платформах, ориентированных на потребителей, призваны предоставить трейдерам беспрепятственный доступ к товарным рынкам, используя стейблкоин USDC для расчетных целей. За счет исключения заранее определенных дат истечения срока действия эти бессрочные контракты позволяют трейдерам реализовывать прибыли и убытки непосредственно в USDC, оптимизируя торговый опыт.

Набег Coinbase на сырьевые товары из драгоценных металлов представляет собой важную веху в стремлении компании создать «Всебиржу», платформу, которая устраняет разрыв между криптовалютой и традиционными финансовыми инструментами. Ранее биржа представила бессрочные фьючерсы на акции и деривативы на индексы акций, а добавление бессрочных контрактов на золото и серебро знаменует ее первый вторжение на товарный рынок драгоценных металлов.

Инструмент GOLD-PERP, который отслеживает спотовую цену одной тройской унции золота, структурирован как линейный бессрочный фьючерс, что смягчает опасения, связанные с датами истечения срока действия и переносом позиций. Рынок золота, оценочная совокупная стоимость которого превышает 13 триллионов долларов, является одним из наиболее значительных финансовых рынков в мире, и инвестиционный аппетит имеет тенденцию расти в периоды инфляции, геополитической нестабильности и экономической неопределенности. В 2024 году цены на золото превысили $2400 за унцию, отчасти благодаря значительным накоплениям золота центральными банками.

Фьючерсные контракты на золото Coinbase предлагают непрерывный доступ к торговле вне традиционных часов работы рынка, с кредитным плечом до 25x и интегрированными функциями управления рисками. Этот шаг направлен на снижение барьеров для участия, связанных с устаревшими фьючерсными рынками. Аналогичным образом, контракт SILVER-PERP, который отслеживает спотовую цену одной тройской унции серебра, предлагает бессрочную основу, рассчитываясь в долларах США и устраняя фиксированные даты погашения.

Рынок серебра, оцениваемый примерно в 1,4 триллиона долларов, характеризуется активной торговой активностью, обусловленной как инвестиционным, так и производственным спросом. Внедрение фьючерсных инструментов на серебро может облегчить стратегии хеджирования и тактические торговые подходы. Coinbase сообщила о планах предоставить круглосуточный доступ к фьючерсам на золото и серебро для соответствующих американским трейдерам, ожидающих одобрения регулирующих органов, и тесно сотрудничает с CFTC через свою дочернюю компанию Coinbase Derivatives Exchange.

Несмотря на стратегическое значение этого шага, снижение акций COIN отражает скептицизм рынка по отношению к экспансии Coinbase на рынки товарных деривативов. Поскольку компания продолжает ориентироваться в нормативно-правовой сфере и расширять границы своих торговых предложений, инвесторы будут внимательно следить за ее прогрессом и потенциальным влиянием на цену ее акций.