Акции Qualcomm (QCOM) выросли на 9% на фоне развития искусственного интеллекта и автомобилестроения

Акции Qualcomm выросли на 9,38% в четверг, поскольку инвесторы вернулись после сложного периода, отмеченного понижением рейтингов аналитиков и волатильностью на рынке. QUALCOMM Incorporated, QCOM Резкий рост совпал с усилением более широкого сектора полупроводников и акций крупных технологических компаний. Несмотря на рост в четверг, QCOM остается ниже примерно на 23% за год. В течение 2024 года на акции компании оказывали давление две основные проблемы: продолжающийся отход Apple от модемной технологии Qualcomm и ограничения поставок компонентов памяти для смартфонов. Обе эмиссии являются законными, и в результате рынок агрессивно обесценил акции. Тем не менее, появляется все больше свидетельств того, что эта распродажа затмила прогресс, достигнутый Qualcomm в области передового искусственного интеллекта — подхода к обработке рабочих нагрузок ИИ локально на устройствах вместо того, чтобы полностью полагаться на облачную инфраструктуру. Линейка процессоров Qualcomm Snapdragon доминирует на рынке Android-смартфонов премиум-класса. Теперь компания расширяет эту кремниевую архитектуру на автомобильные системы, персональные компьютеры и робототехнические приложения. Эта стратегическая диверсификация начинает приносить значимые финансовые результаты. Автомобильное подразделение заработало в последнем квартале $1,1 млрд, что соответствует росту на 15% по сравнению с предыдущим годом. Руководство раскрыло список гарантированных выигрышей в области дизайна на сумму 45 миллиардов долларов исключительно в этой категории. Прогнозы показывают, что к 2030 году совокупные сегменты Интернета вещей и автомобильной промышленности могут составлять почти половину потока доходов Qualcomm от чипов — это фундаментальный отход от повествования о модемах для смартфонов, которое продолжает доминировать в восприятии Уолл-стрит. Периферийный искусственный интеллект представляет собой кульминацию многолетних стратегических инвестиций Qualcomm. Локальная обработка данных обеспечивает преимущества в скорости, защите конфиденциальности и устраняет зависимость от постоянного подключения. Поскольку функции искусственного интеллекта внедряются в автомобили, промышленное оборудование и повседневные потребительские товары, модель маршрутизации всех вычислений через удаленные центры обработки данных становится экономически и технически сложной. Энергоэффективная кремниевая архитектура Qualcomm специально разработана для таких сценариев распределенных вычислений. Производитель микросхем недавно представил Dragonwing IQ10, специализированный процессор, разработанный специально для приложений гуманоидной робототехники. Кроме того, приобретение Arduino обеспечивает стратегический доступ к экосистеме разработки, используемой примерно 32 миллионами инженеров по всему миру, эффективно интегрируя технологию Qualcomm в основу обучения начинающих промышленных дизайнеров. В марте этого года совет директоров Qualcomm утвердил разрешение на обратный выкуп акций на сумму 20 миллиардов долларов, что эквивалентно примерно 15% от общей рыночной стоимости компании. Такой масштаб обязательств по возврату капитала обычно обеспечивает значимую поддержку цен, а поведение рынка предполагает, что он функционирует так, как предполагалось. Компания поддерживает рентабельность операционных денежных потоков на уровне 32%. Текущая оценка находится примерно в 12-кратном прогнозном прогнозе прибыли, что существенно ниже приблизительно 36-кратного коэффициента Broadcom и оценки Marvell, превышающей 40-кратную прибыль. Сравнение Марвелла заслуживает внимания. Акции MRVL с начала года выросли примерно на 85%, поскольку инвесторы постепенно осознали ее стратегическое положение в инфраструктуре центров обработки данных с использованием искусственного интеллекта. Наблюдатели, следящие за развитием периферийного ИИ, видят параллели с развивающимся рыночным позиционированием Qualcomm. Публикация квартальной прибыли Qualcomm запланирована на 29 апреля. Этот финансовый отчет, вероятно, определит, является ли восстановление цен в четверг началом устойчивого разворота или просто временным облегчением.